نگاهی گذرا به تجزیه و تحلیل بیانیه P& L در بازار سهام

سود و زیان (P& L) یک سند مهم است که به معامله گران ، سرمایه گذاران و تحلیلگران کمک می کند تا عملکرد یک شرکت را درک کنند. همچنین به عنوان صورت درآمد شناخته می شود.

این یکی از سه سند حیاتی است که کلیه شرکت های دولتی برای انتشار آن ملزم به انتشار هستند. سه مورد دیگر ترازنامه و بیانیه جریان نقدی است.

در این گزارش ، ما به تجزیه و تحلیل P& L و چگونگی استفاده از آن در بازار خواهیم پرداخت.

جمله P& L چیست؟

همانطور که از نام آن پیداست ، بیانیه P& L سندی است که میزان پولی را که یک شرکت می سازد ، نحوه خرج کردن آن و میزان سود یا ضرر و زیان خود را نشان می دهد.

این یک سند متفاوت از ترازنامه و بیانیه جریان نقدی است. ترازنامه کل دارایی ها و بدهی های شرکت را نشان می دهد. از طرف دیگر ، بیانیه جریان نقدی نشان می دهد که چگونه شرکت پول نقد خود را خرج می کند.

چرا مهم است؟

برای معامله گران و سرمایه گذاران ، داشتن درک خوبی از صورت درآمد ، به ویژه در فصل درآمد ، مهم است.

با این حال ، این سه سند معمولاً برای سرمایه گذاران ، که می خواهند برای مدت طولانی تر سهام را در یک شرکت خریداری و نگهداری کنند ، مهمتر است.

انواع صورتهای سود و زیان

چندین نوع سود و زیان وجود دارد اما کل ایده یکسان است. این بیانیه به طور معمول به شما نشان می دهد که شرکت چگونه اجرا می کند.

صورت درآمد واحد درآمدی وجود دارد که به سادگی درآمد و هزینه ها را در یک دوره خاص نشان می دهد.

صورت درآمد چند مرحله ای وجود دارد که جزئیات خاص را نشان می دهد. به عنوان مثال ، به جای فروش هزینه ، آنها را به تبلیغات و کمیسیون ها می شکند. این صورت درآمد بیشتر داده های بیشتری در مورد یک شرکت به شما می دهد.

در مرحله بعد ، بیانیه مقایسه ای وجود دارد ، که در حالی که آن را به صورت سال یا سه ماهه مقایسه می کند ، همان اطلاعات را نشان می دهد. این بیانیه تمایل دارد جزئیات بیشتری در مورد روند به شما ارائه دهد.

انواع دیگر صورتهای درآمدی واریانس ، اندازه مشترک ، بیانیه حاشیه سهم و بیانیه مبتنی بر راننده است.

بخش هایی از صورت سود و زیان

صورت سود و زیان چندین بخش دارد. به دلیل اینکه این زمینه چقدر بزرگ است ، ما امروز به چندین مورد از این بخش ها نگاه خواهیم کرد.

• درآمد - این اولین بخش از بیانیه سود و زیان است. این اساساً کل پولی را که یک شرکت ساخته است نشان می دهد.
• هزینه کالاهای فروخته شده - بخش دوم معمولاً کل هزینه های صرف شده در توسعه کالا را نشان می دهد.
• سود ناخالص - این اولین محاسبه عمده در بیانیه P& L است. شما به سادگی درآمد و هزینه کالاهای فروخته شده (COG) را کم می کنید.
• هزینه های SG& A - این هزینه های فروش و بازاریابی و هزینه های عمومی و اداری است. در بیانیه P& L ، اینها از سود ناخالص کم می شوند.

کسر دیگر

پس از کم کردن هزینه ها ، سپس موارد دیگری را در یک تجارت تفریق می کنید تا درآمد عملیاتی را بدست آورید. این کسر شامل هزینه های استهلاک ، نوشتن سرمایه گذاری و درآمد بهره عملیاتی است.

باز هم ، پس از دریافت درآمد عملیاتی ، هزینه غیر عملیاتی را کم می کنید و درآمد غیر عملیاتی را برای به دست آوردن درآمد قبل از مالیات اضافه می کنید.

پس از دریافت درآمد قبل از مالیات ، مالیات و سایر موارد را برای به دست آوردن درآمد خالص کم می کنید. درآمد خالص سودی است که در شرکت باقی مانده است.

نمونه ای از جمله P& L

مکان های بسیاری وجود دارد که می توانید صورت سود و ضرر یک شرکت را بدست آورید. یک مکان مشترک این است که به صفحه روابط سرمایه گذار وب سایت شرکت بروید. از طرف دیگر ، می توانید داده ها را از سیستم عامل های شخص ثالث مانند Ycharts ، Moing Star و Yahoo Finance دریافت کنید.

نمودار زیر بیانیه سود و زیان ده ساله IBM را نشان می دهد.

تجزیه و تحلیل P& L

به عنوان یک معامله گر یا سرمایه گذار ، باید بدانید که چگونه بیانیه درآمد و ضرر را تجزیه و تحلیل کنید. چندین چیز وجود دارد که شما باید درباره آنها بدانید.

1. ابتدا باید ابتدا بررسی کنید که آیا درآمد یک شرکت در حال رشد است یا خیر. این اولین چیزی است که تماشاگران بازار به آن نگاه می کنند.
2. دوم ، شما باید به رشد SG& A نگاه کنید. در حالت ایده آل ، شما یک شرکت می خواهید که درآمد خود را حتی در هنگام سقوط SG& A در حال رشد باشد.
3. سوم ، شما باید به درآمد خالص نگاه کنید تا ببینید که آیا در حال رشد است یا اینکه باعث ضرر می شود.
4. چهارم ، شما باید به EBITDA (درآمد قبل از بهره ، مالیات ، استهلاک و استهلاک) و اینکه آیا در حال رشد است ، نگاه کنید.
5. سرانجام ، شما باید به سود هر سهم نگاه کنید. این با تقسیم درآمد خالص با تعداد سهام برجسته محاسبه می شود.

در مثال بالا ، می بینیم که درآمد IBM از بیش از 102 میلیارد دلار در سال 2012 به 77 میلیارد دلار در سال 2019 کاهش یافته است. درآمد خالص آن از بیش از 16 میلیارد دلار به بیش از 9 میلیارد دلار کاهش یافته است.

نگاهی به قیمت سهم آن در این مدت نشان می دهد که این شرکت همچنین S& P 500 را تحت تأثیر قرار داده است. این نشان دهنده همبستگی قیمت سهم و صورت درآمد و عملکرد سهم است.

صورتهای سود و زیان در معاملات روز

در بیشتر موارد ، صورتهای سود و زیان برای معامله گران سهام مهم نیست. این امر بیشتر به این دلیل است که این معامله گران بیشتر در نحوه عملکرد قیمت سهم یک شرکت در مدت زمان کوتاهی متمرکز هستند.

این اظهارات بیشتر در فصل درآمد مفید است. از همه مهمتر ، آنها برای معامله گران بلند مدت که می خواهند روند یک شرکت را شناسایی کنند ، مناسب تر هستند. به عنوان مثال ، هنگامی که شما برای طولانی مدت سهام خریداری می کنید ، می خواهید بدانید که آیا درآمد و سود آن در حال رشد است یا خیر.

علاوه بر بیانیه P& L ، سرمایه گذاران همچنین اطلاعات مفیدی را در صورتحساب ترازنامه و جریان نقدی پیدا می کنند.

افکار نهایی

صورت سود و زیان یک سند مهم است که پایه و اساس هرگونه سرمایه گذاری یا تجارت را تشکیل می دهد. همانطور که در بالا مشاهده کردید ، درک این سند نسبتاً آسان است.

با این حال ، چندین مورد وجود دارد که ما آن را پوشش نداده ایم ، از جمله نحوه محاسبه حاشیه ناخالص و خالص ، که به همان اندازه مهم هستند.< Pan> در بیشتر موارد ، صورتهای سود و زیان برای معامله گران سهام مهم نیستند. این امر بیشتر به این دلیل است که این معامله گران بیشتر در نحوه عملکرد قیمت سهم یک شرکت در مدت زمان کوتاهی متمرکز هستند.