بهترین و بدترین جفت معاملاتی برای هر دو بازار

شما اکنون از luckboxmagazine. com خارج می شوید و می روید

می خواهید ادامه دهید؟

تاکتیک

برگه تقلب

سرمایه گذار بدشانس

پایه ای

حد واسط

پیشرفته

تجارت جفت شاخص سهام

12 سپتامبر 2019

برای معامله گران جفتی که سیگنال های بالقوه در بازار را فیلتر می کنند، رابطه تجاری فعلی بین S& P 500 (/ES) و Nasdaq (/NQ) ممکن است ارزش بررسی دقیق تری داشته باشد.

جفت ها در این مورد به رویکرد معاملاتی اشاره دارد که اغلب زمانی اتخاذ می شود که یک همبستگی قوی بین دو عامل اساسی به طور موقت از بین می رود و فرصتی را برای استقرار یک موقعیت دو طرفه که به دنبال سرمایه گذاری پس از بازگشت به "عادی" است، می دهد.

با جفت های جهت دار مانند این، مهم ترین نیاز اولیه نه تنها این است که هر دو جفت مایع باشند، بلکه یک همبستگی تاریخی قوی بین این دو وجود دارد. این همبستگی است که پایه و اساس تجارت را فراهم می کند، زیرا بدون آن به سادگی می توان یک شات 50-50 در تاریکی معامله کرد - یا بدتر: دو شات 50-50.

شاخص های سهام اغلب در صدر لیست بسیاری از معامله گران جفت جهت دار قرار دارند، زیرا یک همبستگی قوی، ثابت و تاریخی بین S& P 500، Nasdaq، Russell 2000 و Dow Jones وجود دارد.

این واقعیت در نمودار زیر به وضوح نشان داده شده است:

همبستگی های قوی به وضوح در نمودار بالا نشان داده شده است، اما می توان روی نقاط مختلف تاریخ زوم کرد و مشاهده کرد که مواردی وجود دارد که این همبستگی ها از بین می روند.

و در حالی که معامله گران اغلب در مورد "بازگشت" از نظر نوسانات ضمنی صحبت می کنند، این مفهوم برای روابط قیمت نیز قابل استفاده است. در این موارد، بازگشت به بازگشت به رابطه تجاری "عادی" از حالت "غیر طبیعی" اشاره دارد.

در پایان سال 2018، زمانی که بازارهای سهام در حال افزایش بود، همبستگی بین چهار شاخص اصلی ایالات متحده بسیار بالا بود - همانطور که در زمان فروش طولانی مدت معمول است. با این حال، در سال 2019، این همبستگی ها چندین بار شکسته شد و پنجره های فرصت ظاهر شد.

در حال حاضر، به نظر می رسد یک شکست به شکل پیشی گرفتن نزدک (/NQ) از S& P 500 (/ES) رخ داده است، همانطور که در داده های زیر نشان داده شده است:

در حالی که معامله گران اغلب شکست ها را در همبستگی ها با استفاده از نسبت هایی مانند نسبت طلا به نقره اندازه گیری می کنند، روش های دیگری برای اندازه گیری چنین رخدادهایی وجود دارد.

در مورد نمودار فوق ، میزبان بسته شدن GAP: Futures Edition در شبکه مالی Tastytrade معرفی می کند که چگونه می توان از فرمول ساده دیگری برای شناسایی خرابی در همبستگی ها استفاده کرد - به ویژه در مورد شاخص های سهام. به عنوان مثال ، نمودار فوق می تواند تفاوت خالص بین S& P 500 (/es) و NASDAQ (/NQ) را برای تعیین وضعیت فعلی همبستگی پویا استفاده کند. با این حال ، یک چین و چروک برای محاسبه وجود دارد.

همانطور که توسط پیت مولمات ، کارشناس آینده مقیم Tastytrade اشاره کرد ، اندازه گیری کمی در NASDAQ به اطمینان از مقیاس مناسب این جفت ها کمک می کند. با توجه به قیمت های فعلی موجود در بازار ، وی می یابد که 0. 40 از خط NASDAQ به خوبی بالا می رود.

با استفاده از مقادیر فعلی تقریبا 2،933 در /es و 7،962 در /nq به این معنی است که اختلاف تقریباً -267 است [3000 -(8،169 x 0. 40) = -267]. با مراجعه به نمودار ، که نشان می دهد چگونه این رابطه با گذشت زمان تغییر کرده است ، می توان دید ک ه-267 نشان دهنده "قیمت شدید" بر اساس تفاوت تاریخی بین S& P 500 و 0. 40 از NASDAQ است ، این بدان معنی است که مقدار فعلی نشان دهنده یک استنکته شدید در محدوده تاریخی اخیر.

به عنوان یک یادآوری ، یک تجارت جفت شامل گرفتن موقعیت های مخالف در دو بازار مختلف (یعنی دو نماد/دارایی اساسی متفاوت) است ، اما به طور معمول از همان انقضا/مدت زمان. در مورد آینده ، این به معنای دو نماد مختلف (/es و/nq) است ، اما یک ماه انقضا برای هر دو.

در این راستا ، معاملات جفت نیاز به گرفتن به اصطلاح "برهنه" (یعنی ریسک جهت متمرکز در یک اساسی/بازار/دارایی) را برطرف می کند.

درعوض ، جفت ها به شرط های مخالف با شرط های جهت دار در دو محصول اساسی مختلف که دارای یک همبستگی بلند مدت و بلند مدت هستند ، تجارت می کند. این بدان معناست که از نظر تئوری خطر کاهش می یابد ، زیرا رابطه تاریخی بین این دو تا حدی از اعتماد به نفس را فراهم می کند که در بعضی مواقع به رفتار تجاری عادی خود باز می گردند.

با مراجعه به یک بار دیگر به نمودار بالا ، می بینیم که علامت فعل ی-267 نشان می دهد که /es و /NQ در حال حاضر در نقطه ای تجارت می کنند که بسیاری از معامله گران جفت ممکن است جذاب باشند. بر اساس شرایط فعلی ، یک معامله گر جفت ممکن است S& P 500 را طولانی کند (/ES0 در مقابل کوتاه شدن NASDAQ (/NQ).

مبنای تجارت این جفت انتظار می رود که این دو در نهایت به رفتار "عادی" خود برگردند. از لحاظ تئوریکی ، این موقعیت با افزایش S& P 500 ، یا افت Nasdaq یا هر دو ، سود می برد. این به نوبه خود شامل تفاوت فعل ی-267 منفی کمتر یا حتی حرکت به قلمرو مثبت است.

با پخش برخی از سناریوهای "چه می شود" ، به راحتی می توان دید که چگونه خطرات ذاتی در این تجارت نسبت به شرط برهنه در یک شاخص یا دیگری کاهش می یابد.

به عنوان مثال ، اگر می خواستید NASDAQ را به عنوان یک موقعیت مستقل کوتاه کنید ، در معرض خطر صعودی قابل توجهی در /NQ قرار می گیرد. با لایه بندی در مرحله دوم این جفت (Long S& P 500) ، در صورت بروز یک حرکت بزرگ ، یک پرچین طبیعی ارائه می شود.

معامله گران علاقمند به کسب اطلاعات بیشتر در مورد معاملات جفت ، بدون شک از بررسی قسمت کامل بستن Gap: Futures Edition با تمرکز بر "قیمت شدید" در S& P 500 و NASDAQ بهره مند می شوند.

Sage Anderson یک نام مستعار است. مشارکت کننده پیشینه گسترده ای در مشتقات سهام و مدیریت اوراق بهادار مبتنی بر نوسانات به عنوان یک کارمند سابق شرکت تجاری دارد. مشارکت کننده کارمند Luckbox ، TastyTrade یا هر شرکت وابسته نیست. خوانندگان می توانند در مورد هر یک از مباحث تحت پوشش این پست وبلاگ یا هر موضوع مربوط به تجارت دیگر ، به پشتیبانی از@luckboxmagazine. com سؤالات هدایت کنند. اطلاعات تکمیلی در مرکز Lea TastyTrade نیز موجود است.