بررسی احتمال استفاده از مبادلات پیش فرض اعتباری برای پوشش ریسک اعتباری سوکوک

صدور اوراق بهادار اسلامی (SUKUK) یکی از نوآوری های دهه های اخیر است که فرصت های روشن برای سیستم مالی اسلامی را باز می کند. در این مقاله ، ما برای پوشش این خطرات به مدیریت ریسک اعتباری پرداخته ایم. تاکنون قوانین مالی در ایران (قوانین اوراق بهادار و شورای پول و اعتباری مبادله و شورای) سعی در ایجاد تعهدات ضمانت پرداخت ضمانت برای پوشش ریسک اعتباری برای سرمایه گذاران داشته اند. با توجه به این واقعیت که روش های بی شماری برای مدیریت ریسک های اعتباری وجود دارد ، سوال اصلی این مقاله به شرح زیر است: "کدام روش ارجح تر است؟"تحقیقات کتابخانه نشان می دهد که دو روش اصلی در مدیریت ریسک های اعتباری وجود دارد: اعتبار سنجی و مبادله پیش فرض اعتبار. با فرض اینکه پرداخت عدم پرداخت بدهی شرط لازم برای صدور سوکوک است ، ضامن و مبادلات پیش فرض اعتباری می توانند این کار را انجام دهند. این مقاله ابتدا مزایا و معایب هر روش و همچنین دریافت دیدگاه های متخصصان از طریق فرآیند TOPSIS را ذکر می کند و سپس ، مبادله پیش فرض اعتبار را به عنوان روشی بهتر در صدور سوکوک معرفی می کند.

کلید واژه ها

منابع

1. آذr ، a Aladel و علیی rrqueb زadhe (1389) ، thememیm گیerی کararbrdی rruیکrd madm ، tharana: nnگaah dednش.

2. آقa Enehedwhی ، ، صغ athr w esیdmemhdemhdhemی memuswی (1387) ، «rrیsک atatbarah atnahdarی atlamah aysalamah و ehmahneynthnany ethnthnahnahnی آن »

3. اظمدی حaجی آbadah ، سسدروح الله (1386)

4- TsqueRی ، MeMahemdoLی (1386) ، «مبانی شrASی اوبراق حادارر مقدس (صکwک)» 5. حAجی آقAیی ، BETHشAD (1387) ، «ایروا رحسک و آرهوهاای" 7. مظمدسجحادارادهه و مگد اِصغره (1391) keha »

8. erraی ، ، arضa vo alی sasaیdی (1392) ، mebanaی enehendsی memalی w h-medیrیt rhrیsک ، thararan: cemt.

9. سلفام پور ، مرمریم (1385) ، «قاتیههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههه

10. شuraی پvel و allatbarar ، dedsturalaymle shntشarar صکwک yجarah arیalی ، meصob 16/12/1390.

12. طالبی، محمد و امیرمحمد رحیمی (1391)، «شناسایی، طبقه بندی و اولویت بندی ریسک های مربوط به اوراق بهادار اجاره (صکوک اجاره)»، جستارهای اقتصادی ، سال 9، ش 18، ص77 − 104. 13. عباسی، ابراهیم و آمنه جلیلوند (1394)، «امکان سنجی استفاده از سوآپ نکول اعتباری در بازار پول»، دانش سرمایه گذاری ، سال چهارم، ش 16، ص45 − 57.

14. عسکری، محمدمهدی و مهدی کریمی (1392)، «امکان سنجی مدیریت ریسک صکوک»، نشریه راهبرد توسعه ، ش35، ص63 − 90.

15. قانون نحوه انتشار اوراق مشارکت مصوب 30/6/1376 مجلس شورای اسلامی.

16. محمودآبادی، حمید و علی غیوری مقدم (1390)، «رتبه بندی اعتباری از لحاظ توان مالی پرداخت اصل و فرع بدهی ها با استفاده از شیوه تحلیل پوششی داده ها»، دانش حسابداری ، ش 4، ص125-145.

17. موسویان، سیدعباس و سیدمحمدمهدی موسوی بیوکی (1388)، «مدیریت ریسک اعتباری در بانکداری اسلامی از طریق سوآپ نکول اعتباری»، فصلنامه اقتصاد اسلامی ، سال 9، ش 33، ص95 − 126.

18. هیئت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار، دستورالعمل انتشار اوراق مرابحه، مصوب 26/9/90.

19. هیئت مدیره سازمان بورس واوراق بهادار، دستورالعمل انتشار اوراق قرض الحسنه، مصوب 17/10/90.

20. Saretto, Alessio and Heather E. Tookes, (2013), “Corporate Leverage, Debt Maturity, and Credit Supply: The Role of Credit Default Swaps”, The Review of Financial Studies , Vol. 26, No. 5, pp. 1190-1247. 21. Blanco, Brennan and March (2003), An Empirical Analysis of the Dynamic Relationship Between Investment-grade, Bonds and Credit Default Swaps , bank of England.

22. Bodie, Kane and Marcus, (2009), Investment , Mc Graw Hill, eighth edition.

23. Bolton and Oehmke (2010), Credit Default Swaps and the Empty Creditor Problem”, National Bureau of Economic Research , Working Paper 15999.

24. Greening, H. & Bratanovic, S. (2008), Managing Banking Risk , Mumbai: Jaico Publishing House.

25. Hull, j., white, A., (2000), “Valuing Credit Default Swaps i: No Counterparty Default Risk”, joual of derivatives , Vol. 8, No. 1, pp. 29-40..

26. Meissner, G., (2005), Credit Derivatives, Application, Pricing, and Risk Management , oxford, Blackwell publishing. Normal 0 false false false EN-US X-NONE AR-SAНе удалось загрузить все результаты. ПовторитьПовторная попытка…