آینده S& P 500®: نگاهی به اصول اولیه

S& P 500 Futures Futures در معرض سهام های فردی در فهرست قرار می گیرد. اما معاملات معاملات آتی با سهام تجاری متفاوت است. درک کنید که چگونه آنها کار می کنند و چگونه می توان از آنها استفاده کرد.

شاخص S& P 500 ® (SPX) عملکرد 500 نفر از بزرگترین شرکت های تجاری عمومی در ایالات متحده را اندازه گیری می کند. به نمایندگی از شرکت های مستقر در ایالات متحده با ارزش ترکیبی بیش از 30 تریلیون دلار در پایان سال 2022 ، SPX به دلیل قرار گرفتن در معرض گسترده آن ، اندازه گیری نهایی برای هزاران بودجه و مدیران صندوق بود. با این حال ، برای سرمایه گذاران و بازرگانان انفرادی ، گرفتن یا تخلیه موقعیت در شرکت های خاص S& P 500 ممکن است همیشه امکان پذیر یا مطلوب نباشد.

معاملات آتی مبتنی بر SPX و سایر شاخص های سهام عدالت توسط برخی از معامله گران مورد استفاده قرار گرفته است که به دنبال راهی برای قرار گرفتن در معرض بازار وسیع تر هستند ، به طور بالقوه به محافظت در برابر آشفتگی بازار کمک می کنند و انعطاف پذیری نمونه کارها را در فصل درآمد اضافه می کنند.

معاملات آتی E-Mini SPX بیش از دو دهه معامله شده است. اخیراً ، قراردادهای آتی Micro E-Mini SPX کوچکتر ، فرصت های بالقوه جدیدی را برای سرمایه گذاران و بازرگانان خرده فروشی واجد شرایط ارائه داده اند. با این وجود ، سرمایه گذاران باید به خاطر داشته باشند که آینده با سهام متفاوت است. معاملات آتی شامل ریسک قابل توجهی است و برای همه مناسب نیست ، بنابراین درک چگونگی کار آینده و آگاهی از فرصت ها و خطرات قبل از تجارت بسیار مهم است.

معاملات معاملات آتی S& P 500

بیایید به اصول اولیه نحوه تجارت معاملات آینده SPX بپردازیم.

قرارداد آتی چیست و آینده چگونه با سهام متفاوت است؟یک قرارداد آتی یک توافق نامه قانونی برای خرید یا فروش یک دارایی استاندارد در یک تاریخ خاص یا در طی یک ماه خاص است. قراردادهای معاملات آتی بیشتر در مبادلات به صورت الکترونیکی خریداری و فروخته می شوند و تقریباً 24 ساعت در روز تجارت می کنند. معاملات معاملات آتی نیاز به افتتاح حساب با یک کارگزار ثبت شده دارد. بر خلاف سهام سهام ، که در تئوری می توان برای همیشه برگزار شد ، قراردادهای آتی در یک ماه مشخص منقضی می شوند.

آینده کالاهای مبتنی بر دانه یا نفت خام ، پتانسیل "تحویل فیزیکی" را فراهم می کند ، جایی که خریدار کالا را در اختیار دارد (و فروشنده باید کالا را تحویل دهد). در مقابل ، قراردادهای آتی شاخص سهام ، مانند مواردی که مبتنی بر S& P 500 است ، "حل و فصل شده" هستند ، به این معنی که یک موقعیت نقدی بین خریدار و فروشنده منتقل می شود.

در میان بسیاری از قراردادهای آینده شاخص ، چرا آینده های مبتنی بر S& P را در نظر بگیرید؟

آتی های سنتی E-Mini S& P 500 ، به همراه آینده های جدید Micro E-Mini ، مبتنی بر SPX زیربنایی هستند و از نزدیک معیار ایالات متحده را از روز به روز پیگیری می کنند. هر دو تجارت معاملات آتی E-Mini و Micro E-Mini SPX در بورس گروه CME مستقر در شیکاگو و از جمله معاملات آینده در جهان هستند. بنابراین ، از نظر تاریخی ، نقدینگی برای خریداران و فروشندگان وجود داشته است تا بتوانند یکدیگر را پیدا کنند و سریع و کارآمد معاملات را انجام دهند. این یکی از دلایلی است که بسیاری از مدیران و بازرگانان نمونه کارها حرفه ای از آینده های مبتنی بر SPX در تلاش برای محافظت در برابر رکودهای بالقوه بازار یا عایق کاری اوراق بهادار خود در برابر انواع مختلف حوادث غافلگیرانه استفاده می کنند.

چه تفاوتی بین آینده های E E-Mini و Micro E-Mini SPX وجود دارد؟میکروهای "نیش کوچکتر" به جلو به پول کمتری نیاز دارند و در مقایسه با مینی های الکترونیکی سنتی می توانند به سهام کمتری نیاز داشته باشند. به عنوان مثال ، حاشیه تعمیر و نگهداری-حداقل مبلغی که یک معامله گر باید پس از باز کردن موقعیت حفظ کند-در حال حاضر (یا از فوریه 2023) ، برای یک قرارداد آتی میکرو E-Mini S& P 500 (/MES) 1200 دلار است. برای قرارداد E-Mini S& P 500 (/es) ، حاشیه نگهداری 12000 دلار در هر قرارداد است.

"ضرب" مورد استفاده برای تعیین مقدار مفهومی برای قراردادهای Micro E-Mini SPX ، با 5 دلار ، همچنین یک دهم اندازه قرارداد E-Mini SPX است. اگر SPX با 3000 معامله شود ، یک قرارداد Micro E-Mini SPX 3000 برابر ضرب 5 دلار خواهد بود ، برای ارزش مفهومی 15000 دلار. ارزش مفهومی قرارداد E-Mini SPX 150،000 دلار خواهد بود (3،000 x ضرب 50 دلار).

چگونه معاملات آتی SPX می تواند به طور بالقوه به محافظت از یک نمونه کارها و حداکثر بهره وری نمونه کارها کمک کند؟S& P 500 FUTURES INDEX و سایر آینده های مبتنی بر شاخص سهام ممکن است راهی برای کمک به افزایش کارایی سرمایه و محافظت در برابر نوسانات بازار ارائه دهد.

یکی از رویکردهای محافظت از آتی مبتنی بر آتی شامل محاسبه وزن بتا و بتا است (بتا نوسانات یک دارایی فردی یا یک نمونه کارها را در مقایسه با معیار مانند SPX اندازه گیری می کند). از طریق وزن بتا (موجود در بسیاری از سیستم عامل های معاملاتی) ، می توانید ریسک نظری نمونه کارها خود را نسبت به S& P 500 یا یک دارایی واحد ارزیابی کنید.(به وزن بتا ، ابتدا دلتا را تعیین می کنید ، اندازه گیری حساسیت به تغییر دلار در دارایی اساسی.)

اگر بازار وسیع تر از تعداد x امتیاز می یابد یا افزایش می یابد ، می توانید یک حس نظری از این که چنین حرکاتی را برای تعادل نمونه کارها خود معنی می دهد ، بدست آورید. شما می توانید بتا کل نمونه کارها خود را وزن کنید ، که می تواند به شما کمک کند تا در صورت افزایش یا کاهش در کل بازار سهام ، چگونه ممکن است نمونه کارها را تحت تأثیر قرار دهد.

در اینجا یک نمونه پرچین مبتنی بر آینده ساده است (توجه: موارد زیر نمونه ای از یک استراتژی است ، اما استراتژی های بسیاری وجود دارد که وجود دارد.):

• فرض کنید شما موقعیت سهام یا سبد سهام با ارزش 50،000 دلار را در اختیار دارید و نگران چشم انداز شگفتی های منفی در گزارش های اقتصادی آینده یا فصل درآمد هستید.
• شما می توانید با فروش (یا کوتاه کردن) یک قرارداد آتی میکرو E-Mini SPX با قرار دادن حاشیه تعمیر و نگهداری اولیه 1200 دلاری ، یا حدود 8 ٪ از ارزش 15،000 دلاری یک میکرو E-Mini SPX ، حدود 30 ٪ از این ارزش نمونه کارها را محافظت کنید. قرارداد (5 3،000 دلار ، با استفاده از شماره های مثال قبلی).
• اگر SPX 50 امتیاز (حدود 1. 7 ٪) کاهش دهد ، و شما پس از آن خریداری می کنید ، یا در صورت امکان بسته شدن (در صورت امکان) ، آن موقعیت آینده و افزایش بیش از 200 دلار است که می تواند به جبران خسارات کاغذی در سبد سهام شما کمک کند. با در نظر گرفتن موقعیت در قرارداد آتی ، شما در حالی که سرمایه بسیار کمتری را به خود اختصاص می دهید ، قرار گرفتن در معرض تصور مشابهی را به دست می آورید.

مهم است که خطرات ناشی از استراتژی های محافظت را به خاطر بسپاریم ، مانند نمونه ای که در اینجا ارائه شده است. در یک موقعیت کوتاه و همچنین تنظیمات روزانه مارک به بازار ، خطر نامحدودی وجود دارد و ممکن است از شما خواسته شود بلافاصله بودجه اضافی اضافه کنید یا با انحلال روبرو شوید. اهرم می تواند یک شمشیر دو لبه باشد که در آن می توان تلفات را تسریع کرد. علاوه بر این ، می توان بیش از مبلغ اولیه مورد استفاده برای خرید سرمایه گذاری ، از دست داد ، بنابراین معامله گران باید قبل از انتخاب استراتژی خود ، این عوامل خطر را در نظر بگیرند.