تجزیه و تحلیل فنی و اساسی بازار سهم چیست

ما با بررسی مفهوم ارزش ذاتی و درک محوریت آن در تجزیه و تحلیل اساسی شروع خواهیم کرد. سپس ، ما تجزیه و تحلیل اساسی را با شاخه دیگر تجزیه و تحلیل فنی تحلیل سهام تضاد خواهیم کرد. سرانجام ، ما این مقاله را با توضیحات محدودیت های تحلیل اساسی می بندیم.

منظورتان از ارزش ذاتی چیست؟

تجزیه و تحلیل سهام در تلاش است تا ارزیابی کند که آیا می توان از سهام یک شرکت از ارزش فعلی آنها قدردانی کرد. شما فقط می توانید از قدردانی انتظار داشته باشید ، اگر قیمت فعلی آنها زیر چیزی باشد که فکر می کنید باید باشد ، یعنی اگر کم ارزش باشد. آنچه شما فکر می کنید قیمت سهم در واقع باید باشد ، تعریف ارزش ذاتی است.

بنابراین ، آنچه که تجزیه و تحلیل عدالت واقعاً به دنبال انجام آن است ، تعیین ارزش ذاتی یک سهم و مقایسه آن با قیمت فعلی بازار خود برای تعیین اینکه آیا شما باید آن را خریداری کنید یا نه.

رویکردهای مختلفی برای تعیین این ارزش وجود دارد - تجزیه و تحلیل بنیادی و تحلیل فنی.

تجزیه و تحلیل اساسی و تحلیل فنی

اگر یک تحلیلگر فنی هستید ، نمودار قیمت تاریخی یک سهام را مطالعه خواهید کرد. شما به دنبال الگوهای موجود در آن خواهید بود که به شما کمک می کند ارزش واقعی آن را مشخص کنید. برخی از الگوهای مهم مورد استفاده برای تجزیه و تحلیل فنی ، دو برابر ، دوتایی پایین ، سر و شانه و شمع هستند. براساس این موارد ، تحلیلگران فنی یک محدوده معاملاتی ایجاد می کنند.

حد بالایی دامنه مقاومت نام دارد. پس از رسیدن قیمت به این ، شما می توانید سهام را بفروشید زیرا در آن زمان ، قیمت آن باید کاهش یابد. انتهای پایین دامنه پشتیبانی نامیده می شود.

این امر به این دلیل است که به محض سقوط قیمت به این سطح ، انتظار می رود دوباره برگردد. بنابراین باید سهام را در این سطح خریداری کنید. اگر مقاومت نقض شود ، انتظار می رود سهام به طرز وحشیانه ای قدردانی کند. به همین ترتیب ، اگر پشتیبانی نقض شود ، انتظار می رود سهام به سقوط آزاد بپردازد. چنین نقض هایی نامیده می شود که معاملات با دامنه تجارت انجام می شود.

با استفاده از تجزیه و تحلیل فنی برای یافتن ارزش ذاتی

اگر یک تحلیلگر اساسی باشید ، ابتدا یک تحلیل کیفی انجام خواهید داد ، که در آن ، به مواردی مانند کیفیت مدیریت شرکت ، استانداردهای مدیریت شرکت ، کیفیت درآمد ، موقعیت رقابتی و غیره نگاه خواهید کرد. درآمد آینده آنارزش ذاتی همچنین می تواند به عنوان ارزش این درآمد آینده از نظر پول امروز تعریف شود. روش/مدل ارزش فعلی برای این محاسبه استفاده می شود. ما در بخش های بعدی آن را به تفصیل بحث خواهیم کرد.

همچنین ممکن است برای تعیین ارزش واقعی سهام از رویکردی به نام رویکرد ارزش نسبی استفاده کنید. در اینجا ، ارزش ذاتی سهام یک شرکت را بر اساس اصول رقبای آن محاسبه خواهید کرد. ممکن است ابتدا نسبت قیمت بازار رقبا را با اساسی مانند فروش ، ارزش کتاب یا درآمد خالص محاسبه کنید.

سپس ، شما می توانید این نسبت را به اساسی شرکت مربوطه اعمال کرده و در مورد ارزش آن اظهار نظر کنید. مانند رویکرد ارزش فعلی ، در اینجا نیز ممکن است تجزیه و تحلیل خود را با ارزیابی عوامل کیفی شروع کنید. این رویکرد نیز در بخش های بعدی به تفصیل مورد بحث قرار خواهد گرفت.

این مقدار محاسبه شده با استفاده از یکی از این روشها با قیمت فعلی سهام شرکت مقایسه می شود. این کمک می کند تا اطمینان حاصل شود که آیا سهام کم ارزش یا بیش از حد ارزش گذاری شده است یا خیر. اگر بیش از حد ارزش داشته باشد و در غیر این صورت تنها بماند خریداری می شود. نمونه ای از این فرآیند محاسبه مقدار در زیر آورده شده است.

تجزیه و تحلیل فنی V/S اساسی

در حالی که تجزیه و تحلیل های اساسی و فنی هر دو بازده چشمگیر به کاربران خود داشته اند ، اما کاملاً از یکدیگر متمایز هستند. در زیر عوامل مهم متمایز وجود دارد:

توضیحات اساسی:

همانطور که قبلاً ذکر شد ، تجزیه و تحلیل اساسی به دنبال کشف "اصول" یک شرکت برای اظهار نظر در مورد ارزش آن است ، یعنی معیارهای مهم مربوط به عملکرد مانند کیفیت مدیریت ، مدیریت شرکت ها ، فروش ، سود ، برنامه های آینده ، شرایط دارایی ها و سیاست های مربوط به بدهی ها را ارزیابی می کند. مدیریت برای پیش بینی عملکرد آینده شرکت.

تجزیه و تحلیل فنی به هیچ وجه با حساب های یک شرکت زحمت نمی کشد.

این به الگوهای موجود در نمودار قیمت شرکت برای روندهای صعودی (خوش بینانه) و نزولی (بدبین) نگاه می کند. این ترکیب را با تجزیه و تحلیل آماری از داده های قیمت تاریخی ، مانند میانگین 52 هفته ، میانگین حرکت و حرکت قیمت ، برای تعیین قیمت آینده یک سهام ترکیب می کند. این ابزارها با هم به عنوان شاخص های قدرت نسبی گفته می شوند.

دارایی های طولانی مدت نامشهود:

در صورت تجزیه و تحلیل بنیادی ، تحلیلگر به توانایی خود در پیش بینی چگونگی نگاه صورتهای مالی شرکت در دوره های آینده ایمان دارد.

برای این کار ، او ممکن است به ارزیابی خود از عوامل فعلی یا حتی روندهای گذشته مربوط به عملکرد شرکت اعتماد کند.

افق تحلیل:

هنگام انجام تجزیه و تحلیل اساسی ، ممکن است عملکرد پروژه را تا آنجا که دوست دارید انتخاب کنید - ماهها یا حتی سالها. بنابراین ، تجزیه و تحلیل بنیادی عمدتا برای سرمایه گذاری های بلند مدت استفاده می شود.

با این حال ، گاهی اوقات ، یک رویداد ، مانند یک حکم دادگاه مطلوب یا گرفتن یک دستور فروش بزرگ صورت می گیرد. این باعث می شود پتانسیل درآمد شرکت در کوتاه مدت ، بدون اینکه در طولانی مدت تأثیر بگذارد ، تأثیر بگذارد. شما ممکن است در پیش بینی چنین رویدادی برای مدت کوتاهی از روزها یا هفته ها در یک سهام سرمایه گذاری کنید. این تجارت نامیده می شود. تجزیه و تحلیل اساسی به شما امکان می دهد تا هم تجارت و هم سرمایه گذاری کنید.

از طرف دیگر ، تجزیه و تحلیل فنی عمدتاً برای تجارت استفاده می شود. در دراز مدت ، عوامل اساسی به شدت تغییر می کنند. به همین دلیل ، داده های تاریخی کاملاً بی ربط می شوند.

به عنوان مثال ، اگر یک شرکت تسهیلات تولید جدیدی را تنظیم کند ، ممکن است پتانسیل درآمد آینده آن با گذشت زمان به طرز چشمگیری افزایش یابد. در چنین حالتی ، محدوده قیمت سهام آن نیز کاملاً تغییر می کند. بنابراین تصمیمات سرمایه گذاری بر اساس داده های گذشته ، میوه ای نخواهد داشت.

تجزیه و تحلیل فنی مبتنی بر این فرض است که الگوهای تاریخی خود را با گذشت زمان تکرار می کنند. بنابراین ، اگر این الگوهای از نزدیک قابل مطالعه باشند ، می توان نظرات مربوط به قیمت های آینده را بیان کرد. این تجزیه و تحلیل با مطالعه داده های حجم بازار و شاخص های قدرت نسبی پشتیبانی می شود.

حساب های قابل پرداخت:

تجزیه و تحلیل بنیادی یک رویکرد گسترده برای تجزیه و تحلیل سهام است. این شامل مطالعه مطالب زیادی است. نقطه شروع تجزیه و تحلیل اساسی همیشه گزارش سالانه و گزارش های سه ماهه شرکت است. گزارش سالانه سندی است که حاوی اطلاعات گسترده در مورد عملکرد شرکت در طی یک سال معین است.

این شامل سه صورت مالی اصلی ، همراه با یادداشت های دقیق است. گزارشی در مورد مدیریت شرکت ، بحث و تحلیل مدیریت و تجزیه و تحلیل (MD& A) و سایر اطلاعات در مورد فعالیت های شرکت در طول سال. شرح اهداف آینده آن نیز گنجانده شده است. گزارش های سه ماهه بیشتر تولید می شود.

آنها فقط حاوی صورتهای مالی شرکت هستند. همچنین ، گزارش های سالانه به صورت بیرونی حسابرسی می شود تا اطمینان حاصل شود که اطلاعات موجود در آنها دقیق است. این در مورد گزارش های سه ماهه صادق نیست. پس از انجام این گزارش ها ، شما باید منابع دیگری نیز مانند گزارش های منتشر شده توسط کارگزاری ها و نهادهای صنعت ، بخش های خبری درباره شرکت و صنعت آن را در نظر بگیرید.

به طور طبیعی ، برای تجزیه و تحلیل فنی چنین محتوا لازم نیست. تحلیلگران فنی فقط به داده های مربوط به قیمت تاریخی و حجم بازار سهام نیاز دارند. بعضی اوقات ، آنها همچنین از نرم افزار رایانه ای پیچیده برای تجزیه و تحلیل آماری قیمت ها استفاده می کنند.

محدودیت های تحلیل اساسی چیست؟

شواهد تاریخی ثابت می کند که سرمایه گذاران با سرمایه گذاری در شرکت های خوب برای طولانی مدت در مقایسه با ایجاد پنالتی های فرصت طلب و کوتاه مدت ، درآمد بیشتری کسب می کنند. بنابراین ، تجزیه و تحلیل بنیادی نوید پاداش های بیشتری نسبت به تجزیه و تحلیل فنی می دهد. با این وجود ، عاری از کاستی ها نیست. بیایید قبل از حرکت به بعضی از آنها نگاه کنیم.

بدون رویکرد جارو:

تجزیه و تحلیل بنیادی بیشتر از یک علم است. اگرچه تحلیلگران یک سری یکنواخت از مراحل را دنبال می کنند ، تجزیه و تحلیل در هر مرحله بر اساس مشخصات شرکت تحت تجزیه و تحلیل و فلسفه تحلیلگر متفاوت است.

عدم اطمینان آینده:

علاوه بر خطاها و حذفیات ، عدم اطمینان خالص در مورد وقایع آینده نیز تجزیه و تحلیل اساسی را گرفتار می کند. هرگز نمی توان رویدادهایی مانند اعتصاب ، سرقت و اعمال خدا را در تحلیل فراهم کرد. با این حال ، وقوع آنها می تواند کل تجزیه و تحلیل را هدر دهد.

زحمتکش:

تعداد مراحل درگیر و بررسی مورد نیاز در هر مرحله ، تجزیه و تحلیل اساسی را به یک کار بسیار طولانی و خسته کننده تبدیل می کند. به صبر و زمان زیادی نیاز دارد.

تجزیه و تحلیل مبتنی بر فرض:

هنگام انجام تجزیه و تحلیل اساسی ، تحلیلگران سعی می کنند آینده را تصویر کنند. این به طور طبیعی شامل استفاده از فرضیات بسیاری است. آنها از نرخ رشد فروش ، تا ساختار سرمایه آینده (نسبت بدهی و حقوق صاحبان سهام) شرکت متغیر هستند. این تجزیه و تحلیل را با یک پایه ضعیف قرار می دهد. محاسبه اشتباه یا حذف یک عامل واحد می تواند به شدت بر مقدار ذاتی محاسبه شده تأثیر بگذارد.

هیچ بازه زمانی مشخصی وجود ندارد:

بانکهای سرمایه گذاری مبتنی بر تجزیه و تحلیل بنیادی بر این ایمان مبنی بر اینکه سهام کم ارزش است و در موعد مقرر از ارزش واقعی آن قدردانی خواهد کرد. با این حال ، هیچ راهی برای تعیین مدت زمان این دوره فراهم نمی کند. این منجر به انسداد بودجه برای مدت زمان نامشخص می شود.

آیا از این مقاله لذت بردید؟

0 مردم این مقاله را دوست داشتند.

به مشتریان 3. 8 متر بپیوندید و از مزایای حق بیمه لذت ببرید به مشتریان 3. 8 متر بپیوندید و از مزایای حق بیمه لذت ببرید چت زنده

زمان بندی: 8 صبح تا 8 عصر

واتساپ

زمان بندی: 8 صبح تا 8 عصر

تماس و تجارت

زمان بندی: 8 صبح تا 5:30 بعد از ظهر

بارگیری برنامه ها

با ما ارتباط برقرار کنید حمایت کردن قیمت گذاری بستر، زمینه پشته همیشه سبز پشته نئو فروشنده پشته پژوهش محصولات کلاسهای دارایی با ما شریک شوید حق امتیاز راه اندازی اتصال انواع حساب ویژگی های ارزش افزوده آدرس دفتر دفتر ثبت شده

27 BKC ، C 27 ، Block ، Bandra Kurla Complex ، Bandra (E) ، Mumbai 400051. شماره تلفن: 022 43360000 FAX شماره: 022 67132430

آدرس مکاتبات

Infinity It Park ، Bldg. شماره 21 ، OPP. Film City Road ، A K Vaidya Marg ، Malad (East) ، Mumbai 400097. شماره تلفن: 42856825 < SPAN> به 3. 8 متر+ مشتریان بپیوندید و از مزایای حق بیمه لذت ببرید