چرا تخصیص دارایی باید کلید برنامه ریزی مالی شما باشد

در اینجا چیزی است که افرادی که برای بلندمدت سرمایه گذاری می کنند دوست دارند بشنوند: سهام در بلندمدت از سایر طبقات دارایی بهتر عمل می کند و توانایی غلبه بر تورم را دارد. اما در کوتاه مدت نیز یک طبقه دارایی بسیار نوسان است. طبق داده های گردآوری شده توسط Mint که طبقات مختلف دارایی را در یک دوره 10 ساله پوشش می دهد (جدول را ببینید)، سهام (شامل سرمایه گذاری بزرگ، متوسط و کوچک) بدترین کلاس دارایی برای سال مالی (سال مالی) بود. 31 مارس به پایان رسید. این در پی این است که حقوق صاحبان سهام در سال مالی 2021 و مالی 2022 "بهترین" طبقه دارایی است که بازدهی خوبی را ارائه می دهد.

با افزایش نرخ بهره طی چند ماه گذشته، ارزش بازارهای سهام هند کاهش یافت، البته با کمی تاخیر در مقایسه با همتایان جهانی.

به طور جداگانه، مشکلات بانکی جهانی و کاهش ارزش روپیه، قیمت طلای هند را به بالاترین حد خود رساند. فلز زرد با بازدهی یک ساله حدود 14 درصد، بهترین عملکرد کلاس دارایی در سال مالی 23 را داشت.

با باقی ماندن بازدهی در سطوح بالا، ابزارهای با درآمد ثابت سررسید بلندمدت عملکرد ضعیفی داشتند.

هیچ یک از گروه های دارایی در تمام سال های مالی در دوره مذکور عملکرد بهتر یا ضعیف تری نداشته است.

این امر اهمیت داشتن پورتفولیوی متنوع و تخصیص دارایی مناسب را برجسته می کند. آخرین چیزی که سرمایه گذاران می خواهند ببینند این است که ارزش سرمایه گذاری هایشان در زمانی که واقعاً به آن نیاز دارند کاهش می یابد.

Equity: بازی طولانی مدت

وینود نایر، رئیس بخش تحقیقات Geojit Financial گفت: "بازارهای هند تحت تاثیر عوامل بسیاری از جمله ارزش گذاری بالاتر، محدودیت های زنجیره تامین، تورم فوق العاده و سقوط بانک های بین المللی به دلیل افزایش نرخ های بهره قرار گرفتند."خدمات.

بازار برای مدت طولانی تری (18 ماه) با سوگیری منفی معامله می شود. Nifty 50 بازدهی منفی 5 درصدی را از 21 اکتبر 2021 تا 31 مارس امسال بر اساس بازگشت قیمت ارائه کرد.

نیر با این اصلاح زمانی معتقد است که بازار تا حدی عوامل منفی را فاکتور گرفته و ارزش گذاری ها در بلندمدت تعدیل شده است.

در حالی که تغییر مورد انتظار در سیاست پولی از لحن جنگ طلبانه به لحن خنثی در سه ماهه آینده یک محرک مثبت خواهد بود، یکی از بزرگترین خطرات کاهش سرعت اقتصاد است که به طور کامل در رشد درآمدهای آینده و تأثیر آن تأثیرگذار نیست.»به گفته نیر

نگاهی دقیق تر به بازده ها نشان می دهد که بخش با سرمایه کوچک (که توسط Nifty Small-cap 250 TRI ارائه می شود) بدترین عملکرد را در سال مالی 23 داشته است، با بازدهی منفی 6٪ بر اساس بازده کل.

نکته جالب این است که بخش با سرمایه کوچک که از نظر نوسانات با ریسک بالاتری همراه است، در پنج سال از 10 سال مالی، از سایر طبقات دارایی بهتر عمل کرد. اما در سال هایی که شاهد اصلاح بود، بازدهی این بخش به شدت کاهش یافت و عمدتاً از نظر درصد کاهش دو رقمی داشت.

از آنجایی که سهام های کوچک در مقایسه با بازار گسترده چند برابر شده اند، نیر معتقد است که بخش سرمایه گذاری کوچک بر اساس بلندمدت جذاب به نظر می رسد زیرا نسبت ریسک به پاداش بهتری را ارائه می دهد. توجه داشته باشید که این بخش فقط برای کسانی است که توانایی ریسک پذیری بالایی دارند.

MINT PREMIUM مشاهده همه

بانک ژاپن باید دفاع از سقف اوراق قرضه خود را متوقف کند.

انقلاب انرژی سبز هند رو به راه است. 10 واقعیت yo

منطق جدید ویرانگر که جهانی شدن را تهدید می کند

استتار بهتری برای پنهان شدن از وسایل الکترونیکی جدید لازم است.

برای سهام بین المللی، که به عنوان یک تنوع بخش خوب برای پرتفوی داخلی با ارزش سهام عمل می کند، به داده های شاخص S& P 500 نگاه کردیم. این شاخص در هفت سال از 10 سال مالی گذشته بازدهی دو رقمی یک ساله (بر حسب روپیه) ارائه کرد. بخش قابل توجهی از چنین بازدهی را می توان به کاهش ارزش روپیه نسبت داد.

این کاهش ارزش روپیه حتی در سال مالی 23 نیز به کمک آن آمد. در طول 12 ماه گذشته، شاخص S& P500 نزدیک به 10 درصد کاهش یافته است، اما کاهش ارزش روپیه به میزان 8 درصد باعث شده است که شاخص روپیه تقریباً ثابت بماند. Sahil Kapoor، استراتژیست بازار و سرپرست محصولات، DSP Mutual Fund، در مورد عملکرد ضعیف سهام ایالات متحده، گفت: «عدم قطعیت در مورد رشد و 475 واحد پایه (bps) افزایش نرخ توسط فدرال رزرو، بازده سهام ایالات متحده را کاهش داده است. طی سال های گذشته، ارزش گذاری شاخص بر مبنای PE (قیمت به درآمد) 400 واحد در ثانیه کاهش یافته است.

چشم انداز کوتاه مدت از اینجا برای سهام ایالات متحده نیز جذاب به نظر نمی رسد. در ادامه، با کاهش رشد اقتصاد ایالات متحده و بازنشانی سودآوری شرکت ها به سطح پایین تر، احتمال ادامه نوسانات وجود دارد. انتظار می رود که شاخص برای چند ماه آینده در محدوده وسیعی باقی بماند."

کاپور گفت، با این حال، کسانی که برای بلندمدت سرمایه گذاری می کنند باید از فرصت اصلاحی فعلی از طریق یک مسیر SIP (طرح سرمایه گذاری سیستماتیک) استفاده کنند تا نوسانات کلی را کاهش دهند. توجه داشته باشید که تعداد کمی از صندوق های جهانی در حال حاضر جریان ورودی تازه را می پذیرند.

طلا: نوسانات بالاتر

طلا ، به عنوان یک کلاس دارایی ، در مقایسه با حقوق صاحبان سهام بسیار بی ثبات است.

در طی 10 سال گذشته ، در چهار سال بدترین مجری و بهترین مجری در سه سال بوده است. علاوه بر این ، بهترین سالها برای طلا برای سهام بدترین بود.

باز هم ، این استهلاک روپیه بود که از قیمت های طلای هند برای ارائه بازده دو رقمی در FY23 پشتیبانی می کرد. ولی. قیمت های بین المللی طلا بی ثبات باقی مانده است.

"قیمت های بین المللی طلا FY23 را در یادداشت بالایی در مورد بازگشت ریسک ایجاد شده توسط جنگ روسیه و اوکراین آغاز کرد. Tailwinds به قیمت همچنین شامل تورم چند ساله چند ساله در جهان توسعه یافته و بازگرداندن دارایی های ریسک بود. غازال جین ، مدیر صندوق- سرمایه گذاری های جایگزین ، کوانتومی AMC گفت:

پیش رو ، کند شدن اقتصادی به دلیل محکم تر شدن سیاست های پولی تهاجمی در آخرین سال مالی که در حال بازی است و فدرال رزرو بسیار نزدیک به پایان چرخه محکم شدن آن در آینده نزدیک به طلا خواهد بود. "داشتن تخصیص 5 ٪ -10 ٪ به طلا در نمونه کارها برای مقاومت در برابر نوسانات.

بدهی: میانگین برگشت

در سال شاهد سریعترین کلیپ افزایش نرخ بهره توسط بانکهای مرکزی در سراسر جهان بود. در نتیجه ، بازده ابزارهای بدهی به شدت افزایش یافت. افزایش بازده بر بازده ابزارهای بدهی طولانی مدت تأثیر گذاشت ، که بیشتر مستعد بی ثبات بودن با حرکات عملکرد هستند.

شاخص طلای 10 ساله CRISIL ، 3. 4 ٪ در FY23 بازگشت ، بهتر از 1. 1 ٪ تحویل شده در FY22. در حالی که شاخص T-Bill 91 روزه CRISIL در FY23 5. 5 ٪ (در مقابل 3. 7 ٪ در FY22).

بازارهای بدهی به معنای بازگشت هستند. بنابراین ، یک دوره کم کاری معمولاً با دستاوردهای خارق العاده دنبال می شود زیرا عملکرد در چرخه نرخ نوسان می کند. ما در یک سال گذشته شاهد افزایش سنبله بوده ایم و این در کمترین عملکرد دسته بلوغ 10 ساله منعکس شده است. با پیشروی ، با تثبیت نرخ و حتی سقوط ، باید عملکرد صندوق بلوغ 10 ساله را برای کم کاری سال گذشته تشکیل دهیم. "

با بیان اینکه Yadav همچنین برجسته می کند که سرمایه گذاری در مقالات طولانی مدت برای همه نیست."تخصیص دارایی بین این دو صندوق به مشخصات ریسک سرمایه گذاران بستگی دارد. در حالی که من معتقدم که گروه 10 ساله می تواند از لایحه T 91 روزه بهتر عمل کند ، اما یک سرمایه گذار آگاه تر با ریسک می تواند دومی را ترجیح دهد. "

یکی دیگر از پیشرفت های مهم طرف بدهی ، حذف درمان مالیاتی سود سرمایه برای صندوق های بدهی است. برای شروع سرمایه گذاری این سال مالی فعلی ، درآمد حاصل از صندوق های بدهی ، صرف نظر از دوره برگزاری ، که مطابق با درمان مالیاتی درآمدی است که از سپرده های ثابت بدست می آید ، با نرخ دال مالیات می شود.

تخصیص دارایی کلید است

عملکرد هر کلاس دارایی به عوامل مختلفی بستگی دارد که ممکن است سرمایه گذاران خرده فروشی کوچک تمام وقت را ردیابی نکنند.

بنابراین ، یک نمونه کارها متنوع با تخصیص دارایی مناسب برای یک سرمایه گذار برای یک برنامه ریزی مالی خوب ضروری است. تخصیص دارایی روشی آزمایش شده در زمان برای حاوی ضرر و زیان در هر سناریوی بازار بوده است زیرا باعث تعادل جنبه های ریسک و پاداش این نمونه کارها می شود. این چیزی نیست جز تقسیم دارایی های یک نمونه کارها در کلاس های دارایی با توجه به اهداف یک فرد ، تحمل ریسک و افق سرمایه گذاری.

در مورد اهمیت تخصیص دارایی ، Renu Maheshwari ، بنیانگذار ، مدیران ثروت فینسچولارز ، گفت: "انتقال دارایی ها به کلاس دارایی برنده ، اشتباهی است که اکثر مردم هنگام مدیریت اوراق بهادار خود مرتکب می شوند. تعقیب کلاس دارایی برنده منجر به بازده زیر بهینه در نمونه کارها می شود. تخصیص دارایی مناسب تضمین می کند که مزیت کامل تجمع در آن کلاس دارایی خاص به نمونه کارها می رسد. "

وی مجدداً تأکید کرد که تخصیص دارایی اساس مدیریت نمونه کارها و برنامه ریزی مالی جامع را تشکیل می دهد.

درباره نویسنده ساتیا سانتانام

Satya Sontanam یک خالق ارشد محتوای Mint است که علاقه زیادی به خرد کردن داده ها ، تجزیه و تحلیل و داستان پشت روندها دارد. او در مورد امور مالی شخصی از جمله سرمایه گذاری ، مقررات و داستانهای داده می نویسد. قبل از پیوستن به Mint در دسامبر سال 2021 ، Satya به عنوان تحلیلگر تحقیق و همچنین نویسنده دارایی شخصی در خط تجارت هندو کار کرد. Satya یک حسابدار منشور واجد شرایط است. در اوقات فراغت ، از انجام یوگا و گوش دادن به پادکست ها لذت می برد.

همه اخبار تجاری ، اخبار بازار ، شکستن رویدادهای خبری و آخرین به روزرسانی های اخبار مربوط به نعناع زنده را بگیرید. برای دریافت به روزرسانی های روزانه بازار ، برنامه News Mint را بارگیری کنید.