اهرم چیست؟

از نظر فنی ، اهرم نسبت به میزان پولی که در حساب خود دارید و اندازه کل موقعیت هایی که کارگزار به شما امکان می دهد استفاده کنید.

شما هر بار که وارد موقعیتی می شوید که ارزش بیشتری از تعادل خود داشته باشد ، از اهرم استفاده می کنید. حداکثر نسبت می تواند بین کارگزاران ، مقررات بازار و کلاسهای دارایی متفاوت باشد - از معقول 2: 1 برای سهام تا 300: 1 در بازار فارکس.

اگرچه اهرم به شما امکان می دهد سود را ضرب کنید ، اما ضررها را نیز چند برابر می کند. اهرم اغلب به عنوان شمشیر دو لبه گفته می شود.

فهرست مطالب [نمایش]

• اهرم نشان دهنده بار بدهی است
• مزایای استفاده از اهرم برای سرمایه گذاری
• محاسبه بازده اهرم
• اهرم در مقابل حاشیه
• اشکالات احتمالی اهرم
• بهترین کارگزاران سهام آنلاین بنزینگا
• اهرم موقعیتی است
• سوالات متداول

اهرم نشان دهنده بار بدهی است

از نظر عملی ، اهرم استفاده از وجوه وام گرفته شده برای افزایش موقعیت فراتر از مانده حساب شما است. شما هر بار که از اهرم استفاده می کنید ، از بدهی استفاده می کنید و تعادل خود را به عنوان وثیقه خدمت می کند.

درست مانند یک بانک نرخ بهره را برای وام به شما پرداخت می کند ، کارگزار هزینه استفاده از اهرم را برای شما هزینه می کند. قبل از استفاده از اهرم حتماً ساختار هزینه را بررسی کنید.

مزایای استفاده از اهرم برای سرمایه گذاری

با وجود خطرات زیاد ، اهرم مزایای متمایز کمی دارد.

• بازده بزرگ شده: جذابیت اصلی اهرم این است که بازده را تقویت می کند. این امر می تواند به ویژه در دوره هایی با نوسانات پایین مفید باشد که در آن حرکت بازار ممکن است به اندازه کافی بزرگ نباشد تا بتواند بازده معنی دار را تولید کند.
• کاهش سرمایه گذاری های پیش رو: استفاده از یک حساب حاشیه به شما امکان می دهد از کارگزاران مختلف استفاده کنید بدون اینکه پول زیادی را روی سکو نگه دارید - در صورت تست سرویس جدید عملی.
• فرصت های متنوع سازی بهبود یافته: اهرم به شما امکان می دهد تا در همان زمان به دنبال فرصت های بیشتر بروید. به عنوان مثال ، اگر قبلاً کاملاً سرمایه گذاری شده اید (بی نظیر) اما یک فرصت کم خطر را مشخص کنید ، می توانید از حاشیه استفاده کنید. این سناریو نیاز به ارزیابی ریسک و مهارت های مدیریتی دارد.

محاسبه بازده اهرم

اگر یک دلال کوتاه مدت باشید ، هزینه اهرم شما به شکل هزینه های بالایی خواهد بود. با این حال ، اگر شما در حال ساخت یک نمونه کارها اهرم هستید ، نگرانی اصلی شما هزینه بدهی خواهد بود.

برای محاسبه بازده ، فرمول زیر را در نظر بگیرید:

بازده پرتفوی اهرم = بازده سرمایه گذاری + [بدهی/سهام + (بازده سرمایه گذاری - هزینه بدهی)]

بدهی/حقوق صاحبان سهام (D/E) یک نسبت مالی مهم است که اهرم مالی یک شرکت را اندازه گیری می کند. شما می توانید آن را با تقسیم کل بدهی های یک شرکت توسط سهامدار سهامدار آن محاسبه کنید. جایی که سهامدار سهام برابر است با کل دارایی های منهای کل بدهی ها.

اگر در حال سرمایه گذاری در سهام هستید ، نسبت D/E بخشی از روند تحقیق شما خواهد بود ، اما به خاطر داشته باشید که هیچ رویکردی با اندازه یک اندازه وجود ندارد. در حالی که هر چیزی زیر 2 نسبت خوبی محسوب می شود ، برخی از بخش ها مانند فناوری اهرم کمتری خواهند داشت. در مقابل ، دیگران مانند مالی ممکن است به دلیل ساختار تجارت ، میانگین بسیار بالاتری داشته باشند.

اهرم در مقابل حاشیه

در حالی که می تواند برای کسانی که برای تأمین مالی جدید هستند ، کمی گیج کننده باشد ، اهرم و حاشیه هر دو از یک پارچه بریده می شوند.

تفاوت این است که شما به عنوان یک درصد ، اهرم را به عنوان یک نسبت و حاشیه بیان می کنید. به عنوان مثال ، حساب بی نظیر (Cash) با حاشیه 100 ٪ برابر است. شما باید اندازه کامل موقعیت را به صورت نقدی داشته باشید. در همین حال ، یک اهرم 2: 1 برابر با حاشیه 50 ٪ است ، در حالی که یک اهرم 10: 1 برابر با حاشیه 10 ٪ است.

داشتن نیاز حاشیه ای کم به شما امکان می دهد از اهرم بالا استفاده کنید ، اما لازم نیست. شما می توانید به سادگی در اندازه کوچکتر تجارت کنید و از برنامه مدیریت ریسک خود پیروی کنید.

اشکالات احتمالی اهرم

همچنین چندین اشکال احتمالی اهرم وجود دارد. در اینجا چند مورد در نظر گرفته شده است:

1. هزینه های بالاتر: هزینه هایی که می پردازید متناسب با اندازه موقعیت شما خواهد بود. اگر از اهرم بالا در یک حساب کوچک استفاده کنید ، هزینه ها به سرعت به مقدار قابل توجهی اضافه می شوند.
2. ضررهای بزرگنمایی: هیچ استراتژی معاملاتی در آنجا وجود ندارد که از ضرر جلوگیری کند. به سادگی غیرقابل پیش بینی بودن بیش از حد در بازار وجود دارد و ضررها (در هنگام اهرم) می توانند ویران کننده باشند. این در مورد تحمل یک ضرر قابل توجه نیست. این در مورد کاری است که شما بعد از تجربه چنین ضرر انجام می دهید. آیا شما را از طرح دور می کند؟اگر جواب مثبت است ، ممکن است در نظر داشته باشید که از اهرم محدود کردن یا در کل جلوگیری کنید.
3. وسوسه: بازده های تقویت شده بسیار وسوسه انگیز هستند ، اما همچنین می توانند منجر به غلبه بر آنها شوند. این افزایش حجم منجر به پرداخت هزینه های بالاتر و افزایش خطر تجربه ضرر بزرگ شده می شود.

بهترین کارگزاران سهام آنلاین بنزینگا

هر سرمایه گذار مشتاق برای رسیدن به اهداف خود به یک کارگزار قابل اعتماد نیاز دارد. در جدول زیر ، لیستی از کارگزاران سهام پیشنهادی بنزینگا را پیدا خواهید کرد.

اوراق بهادار مرکزی جزئیات بیشتر بهترین برای معامله گران حرکت امتیاز کلی از طریق وب سایت CenterPoint Securities به طور ایمن شروع کنید جزئیات بیشتر عظیم جزئیات بیشتر بهترین برای سرمایه گذاری با کمک هوش مصنوعی امتیاز کلی از طریق وب سایت Magnifi ایمن شروع کنید جزئیات بیشتر رابین هود جزئیات بیشتر بهترین برای مبتدیان امتیاز کلی از طریق وب سایت Robinhood به طور ایمن شروع کنید جزئیات بیشتر سهام IBKR جزئیات بیشتر بهترین برای معامله گران فعال و جهانی امتیاز کلی از طریق وب سایت IBKR Stocks به طور ایمن شروع کنید جزئیات بیشتر وبول جزئیات بیشتر بهترین برای معامله گران و سرمایه گذاران متوسط امتیاز کلی ایمن از طریق برنامه وبول شروع کنید جزئیات بیشتر چارلز شواب جزئیات بیشتر بهترین برای سرمایه گذاری صندوق امتیاز کلی از طریق وب سایت چارلز شواب به طور ایمن شروع کنید جزئیات بیشتر TD Ameritrade جزئیات بیشتر بهترین برای معاملات گزینه ها امتیاز کلی ایمن از طریق وب سایت TD Ameritrade شروع کنید جزئیات بیشتر

اهرم موقعیتی است

به همان اندازه که جذاب است، بهتر است از اهرم به صورت پراکنده و در دوزهای کوچک استفاده شود. اگرچه بازدهی بزرگ شده می تواند وسوسه انگیز باشد، اما اهرم ها باعث نابودی بسیاری از سرمایه گذاران موفقی شده است که فریب خورده اند.

در حالی که گاهی اوقات مفید است، قرار گرفتن طولانی مدت در معرض اهرم بالا باعث ایجاد مشکل می شود. اهرم زدایی سریع می تواند شما را از یکی از بزرگترین کابوس های سرمایه گذاران نجات دهد - درست بودن اما خیلی زود.

سوالات متداول

مثال استفاده از اهرم چیست؟

فرض کنید در 1 ژانویه، یک حساب مارجین با 5000 دلار و اهرم 3:1 باز می کنید. تحت این شرایط، اکنون به 15000 دلار قدرت خرید دسترسی دارید.

پس از ایجاد یک پرتفوی متنوع، 600 دلار در هر یک از 25 سهام برای مجموع موقعیت 15000 دلار سرمایه گذاری می کنید. در پایان سال، پرتفوی شما 18 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است - نتیجه ای چشمگیر.

اگر حساب نقدی داشتید و فقط 5000 دلار سرمایه گذاری می کردید، سود شما 850 دلار بود، اما به دلیل حاشیه سود شما اکنون 2550 دلار است.

با این حال، اگر یک سال منفی داشتید و 4 درصد از دست دادید چه؟به دلیل اهرم، قدرت خرید 15000 دلاری شما نیز ضرر بیشتری ایجاد می کند. چیزی که برای یک حساب نقدی 200 دلار ضرر می کرد، برای یک حساب اهرمی به 600 دلار تبدیل می شود. این مبلغ 12 درصد از سرمایه اولیه شما را نشان می دهد که اکنون به 4400 دلار کاهش یافته است. علاوه بر این، اکنون قدرت خرید شما به 4400 دلار در 3 = 13200 دلار کاهش یافته است.

آیا اهرم خوب است یا بد؟

اهرم یک مفهوم غیر اخلاقی است. از طرفی، می تواند بازده را تقویت کند و منابع را برای اهداف دیگر آزاد کند. برای مثال، اگر فرصت های سرمایه گذاری کم ریسکی دارید، لازم نیست تمام وجوه را در یک حساب با دسترسی به اهرم نگه دارید.

با این حال، در صورت سوء استفاده، اهرم می تواند به سرعت ثروت را از بین ببرد. یکی از جدیدترین نمونه ها Archegos Capital Management است که در اوایل سال جاری سقوط کرد. به دلیل اهرمی که برای برخی از موقعیت ها به 8:1 رسید، صرفاً اصلاح بخش بیش از 20 میلیارد دلار ارزش را پاک کرد.