تأثیر عملکرد مالی و نوآوری بر اهرم: شواهدی از بخش مواد غذایی و نوشیدنی اندونزی

این مقاله با هدف بررسی عوامل تعیین کننده ساختار سرمایه شرکت (نسبت بدهی) مانند ساختار دارایی ، سودآوری ، هزینه نمایندگی ، نوآوری و فناوری و اندازه شرکت به عنوان یک متغیر تعدیل کننده است. در این مطالعه از داده های سه ماهه از صورتهای مالی شرکتهای مواد غذایی و آشامیدنی در بورس اوراق بهادار اندونزی با روش نمونه گیری هدفمند استفاده شده است که با تجزیه و تحلیل داده های پانل معیارهای تحقیق را رعایت می کند. یافته ها نشان می دهد که اندازه شرکت و ساختار دارایی بر اهرم تأثیر مثبت می گذارد. با این حال ، سودآوری و نوآوری و فناوری بر نسبت بدهی تأثیر منفی می گذارد ، در حالی که هزینه آژانس بر اهرم تأثیر نمی گذارد. تمام یافته ها مطابق با فرضیه ها به جز هزینه آژانس است. اندازه شرکت به عنوان یک متغیر تعدیل کننده تقویت تعامل بین هزینه آژانس و نوآوری با اهرم را نشان می دهد. با این حال ، تعامل با اندازه شرکت تأثیر رابطه بین ساختار دارایی و سودآوری با نسبت بدهی را تضعیف می کند. پیامدهای مدیریتی از هدف بدهی که باعث ایجاد ارزش شرکت می شود ، باید با تعامل اندازه شرکت با ویژگی های شرکت و نوآوری برای دستیابی به یک ارزش بهینه شرکت بخش F& B ، انعطاف پذیر و کنترل شود.

منابع

Adiyana ، I. B. G. ، Sabo ، N. and Ardiana ، P. A. (2014) تأثیر اندازه شرکت ، ریسک تجاری ، رشد دارایی ، سودآوری ، نقدینگی در ساختار سرمایه ، حسابداری الکترونیکی دانشگاه اودانا ، 9 (3) ، 788-802. Agustini ، T. (2018). تأثیر ساختار دارایی ، سودآوری و اندازه شرکت بر ساختار سرمایه. مجله علوم و تحقیقات مدیریت ، 4 (8). امیریه ، ا. (2014) ، تأثیر عملکرد مالی ، اندازه شرکت و ریسک تجاری بر ساختار سرمایه ، مجله تحقیقات و حسابداری ، 3 (1). Baker ، M. ، & Wurgler ، J. (2002). زمان بندی بازار و ساختار سرمایه. مجله مالی ، LVII (1) ، 1-32. Baltagi ، B. H. ، (2005). تجزیه و تحلیل اقتصاد پانل های داده. پسران جان ویلند ، شیچستر. Bandyopadhyay ، A. and Barua N. M. 2016. عوامل تعیین کننده ساختار سرمایه و عملکرد شرکت ها در هند: مطالعه اثرات چرخه تجارت. بررسی سه ماهه اقتصاد و امور مالی. 61: 160-172. Bastos ، D. D. ، Nakamura ، W. T. ، & Basso ، L. F. C. (2009). عوامل تعیین کننده ساختار سرمایه شرکتهای معامله شده عمومی در آمریکای لاتین: نقش عوامل نهادی و کلان اقتصادی ، مجله امور مالی و اقتصاد بین المللی ، 9 (3) ، 24-39. Bergh ، D. D. ، Ketchen ، Jr D. J. ، Orlandi ، I. ، Heugens ، P. A. & Boyd ، B. K. (2019). عدم تقارن اطلاعات در تحقیقات مدیریت: دستاوردهای گذشته و فرصتهای آینده ، مجله مدیریت 45 (1) ، 122-158. Bergh ، D. D. ، Connelly ، B. L. ، Ketchen ، D. J. ، Shannon ، L. M. (2014). نظریه سیگنالینگ و تعادل در تحقیقات مدیریت استراتژیک: ارزیابی و برنامه تحقیق. مجله مطالعات مدیریت ، 51: 1334-1360. Bodie ، Z. ، Kane ، A. ، Marcus ، A. J.(2014). سرمایه گذاری ، چاپ دهم ، نیویورک: مک گرا-هیل. Brealy ، R. A ، Myers ، S. C ، Allen ، F. (2011). اصل امور مالی شرکت ، نسخه جهانی ، نیویورک: مک گرا-هیل ایروین. Brigham ، E. F. & Houston ، J. F. (2016). ملزومات مدیریت مالی ، چاپ چهاردهم ، Cencage Learing Asia: Simgapore. DeAngelo ، H. ، DeAngelo ، L. ، & Whited ، T. M. (2011). پویایی ساختار سرمایه و بدهی گذرا. مجله اقتصاد مالی ، 99 (2) ، 235-261. Dincergok ، B. ، & Yalciner ، K. (2011). تصمیمات ساختار سرمایه شرکتهای تولیدی در کشورهای در حال توسعه ، امور مالی و اقتصاد خاورمیانه ، 12 ، آوریل ، 2011 ، 86-100. Choia ، S. B. & Choib ، J. C. (2019). عدم اطمینان از ایمنی مواد غذایی در کره جنوبی: تجزیه و تحلیل کالاهای غذایی وارداتی از چین ، بررسی جهانی تجارت و امور مالی ، 24 (4) ، 8-23. Gao ، R. (2016).

یک مطالعه تجربی در مورد تأثیر سپر مالیاتی غیر بدهی در انتخاب سطح بدهی شرکتها مبتنی بر سیاست اولویت مالیات. مجله بین المللی تجارت و علوم اجتماعی ، 7 (1) ، 201-212. González ، V. M. ، & González ، F. ، (2012). اندازه شرکت و ساختار سرمایه: شواهد با استفاده از داده های پانل پویا. کاربردECON44 (36) ، 4745-4754. Graham ، J. R. ، Leary ، M. T. ، & Roberts ، M. R. (2015). یک قرن از ساختار سرمایه: اهرم شرکت های آمریکایی. مجله اقتصاد مالی ، 118 (3) ، 658-683. Gujarati ، D. & Porter ، D. C. (2010). اقتصاد سنجی اساسی ، چاپ 5. مک گرا-هیل: نیویورک ، ایالات متحده. Ichwan ، F. Y. 2018. تأثیر اندازه شرکت ، ساختار دارایی و سودآوری بر ساختار سرمایه. مجله علوم و تحقیقات حسابداری. 4 (6). Kanita ، G. G. (2014). تأثیر ساختار دارایی و سودآوری بر ساختار سرمایه در شرکت های مواد غذایی و نوشیدنی. Trikonomika ، 13 (2) ، 127-135. Karadeniz ، E. (2013). اندازه شرکت و تصمیمات ساختار سرمایه. مجله بین المللی اقتصاد و مسائل مالی ، 1 (1) ، 1-11. Kim ، P. K. ، & Lee ، J. G. (2015). مطالعه ای در مورد تغییر ساختار سرمایه شرکتهای ذکر شده کره ای. مجله تاریخ تجارت ، 30 (3) ، 115-144. کیم ، س. ای. (2012). تصمیمات ساختار سرمایه: کدام عوامل از اهمیت بیشتری برخوردار هستند؟مجله اقتصاد صنعتی و تجارت ، 25 (2) ، 1283-1307. Le Duc Hoang ، Tran Minh Tuan ، Pham Van Tue NHA ، Tran Phi Long ، Ta Thu Phuong.(2019). تأثیر هزینه های آژانس بر عملکرد شرکت: شواهدی از ویتنام. سازمان و بازارها در اقتصادهای نوظهور. 10 (2) ، 294-309. https://doi. org/10. 15388/omee. 2019. 10. 15 Naibaho ، A. ، Topowijono ، & Azizah. D. F. (2018). تأثیر سودآوری ، رشد فروش ، ساختار دارایی و اندازه شرکت بر ساختار سرمایه. مجله مدیریت بازرگانی ، 28 (1) ، 131-142. Pratheepkanth P. (2011). ساختار سرمایه و عملکرد مالی: شواهدی از شرکتهای تجاری منتخب در بورس کالای کلمبو سریلانکا. مجله تحقیقات بین المللی Resferi. 2 (2): 171-183. Prieto ، A. B. T. & Lee ، Y. (2019). عوامل داخلی و خارجی ساختار سرمایه در بنگاه های بزرگ کره ای ، بررسی جهانی تجارت و دارایی ، 24 (3) ، 79-96. Rajan ، R. G. ، Zingales ، L. ، 1995. ما در مورد ساختار سرمایه چه می دانیم؟برخی از شواهد از داده های بین المللی. J. Finance 50 (5) ، 1421 --- 1460. رشید ، ا. (2016). مالکیت مدیریتی و هزینه نمایندگی: شواهدی از بنگلادش. مجله اخلاق تجاری ، 137 (6) ، 609-621. Rathinasamy ، R. ، Lovisuth ، S. ، & Krishnaswamy ، C. R.