صندوق های مبادله ای (ETF)

یادداشت تحریریه: مشاور مشاور Forbes ممکن است کمیسیون فروش ساخته شده از پیوندهای شریک در این صفحه کسب کند ، اما این بر نظرات یا ارزیابی های ویراستاران ما تأثیر نمی گذارد.

ETF ، همانطور که از نام آن پیداست ، وجوهی هستند که مستقیماً در مبادله معامله می شوند و از این رو صندوق های مبادله ای نامیده می شوند. اینها به طور کلی محصولات مبتنی بر شاخص هستند که نیازی به مدیریت فعال ندارند.

ETF یک شاخص از دارایی را تا حد امکان برای تولید بازده شبیه به سبد دنبال می کند. در حقیقت ، قیمت معاملات ETF به ارزش دارایی خالص (NAV) دارایی اساسی که نشان می دهد مرتبط است. بنابراین ، به عنوان مثال ، اگر ETF طلا را در نظر بگیرید ، دارایی زیربنایی آن طلا است و قیمت ETF با توجه به قیمت طلا متفاوت است.

ETF در معرض سبد اوراق بهادار یا کالاها (طلا/نقره) یا اوراق قرضه معامله شده در بورس مانند سهام قرار می گیرد و به صورت واحدها معامله می شود. در حالی که شخصیت اصلی همان طرح صندوق متقابل است که عملکرد شاخص را تکرار می کند ، ETF ها همچنین برخی از ویژگی های سهم سهام را دارند. در هند ، بیشتر ETF ها شاخص های nifty یا BSE Sensex و انواع آنها را ردیابی می کنند.

ETF به همان روشی که واحد ایجاد یک صندوق متقابل است ، ساختار یافته است. این واحدها را می توان مستقیماً در هر سیستم عامل معاملاتی مبادله در ساعات بازار روزانه خریداری یا فروخت. معاملات در بورس تضمین می کند که قیمت نزدیک به NAV از شاخص است که ردیابی می شود. تفاوت بین بازگشت ETF و شاخص به عنوان خطای ردیابی گفته می شود.

ETF ها چگونه کار می کنند؟

ETF ها این فرصت را برای سرمایه گذاران فراهم می کنند تا در صندوق سرمایه گذاری کنند که عملکرد یک سبد اوراق بهادار (به طور کلی یک شاخص) را نشان می دهد. واحدهای این صندوق را می توان مستقیماً در مبادله خریداری یا فروخت. قیمت توسط یک فروشنده مایل و یک خریدار مایل ، مانند مورد سهم سهام ، تعیین می شود. بنابراین قیمت ETF بر اساس تغییر در قیمت اوراق بهادار اساسی ، در ساعات معاملات در حال تغییر است.

علاوه بر اطمینان از نقدینگی کافی به سرمایه گذاران و همچنین قیمت منصفانه ، مفهومی از یک سازنده بازار وجود دارد. سازندگان بازار کارگزاران تعیین شده ای هستند که نقل قول دو طرفه-خرید و همچنین فروش را ارائه می دهند-نه تنها نقدینگی را ارائه می دهند بلکه اطمینان حاصل می کنند که این معامله با قیمت منصفانه به NAV انجام می شود و در حاشیه بزرگی نیست.

بنابراین ، یک ETF مانند سهام سهام در کل روز در ساعت بازار بورس اوراق بهادار خریداری و فروخته می شود. حتی مانند یک سهام نماد تیک تیک دارد و داده های قیمت آن در طول روزهای معاملاتی نیز به راحتی در دسترس است.

ویژگی های ETF

مدیریت منفعل

نیازی به داشتن مدیر صندوق در ETF نیست ، زیرا سبد زیرین در زمان ایجاد از قبل تعیین شده است. یک سرمایه گذار از آنچه سهام بخشی از واحد ایجاد است آگاه است. این تغییر فقط در شرایطی اتفاق می افتد که تغییر در تشکیل دهنده شاخص وجود داشته باشد.

بنابراین ، به عنوان مثال ، اگر یک سرمایه گذار در زنبورهای Nippon India Etf Nifty سرمایه گذاری کرده باشد ، زیرین 50 سهام برتر هستند که دارای Nifty هستند در نمونه کارها هستند. تنها تغییری که رخ خواهد داد این است که تغییر در ترکیب Nifty وجود دارد. بازده ETF هایی که پیگیری می کنند ، مطابق با بازده Nifty خواهد بود.

خطای ردگیری

عملکرد ETF بر اساس آنچه به عنوان خطای ردیابی نامیده می شود ، ارزیابی می شود. خطای ردیابی انحراف در بازگشت ETF در مقابل معیار است. هنگامی که خطای ردیابی نزدیک به صفر است ، نشان می دهد که ETF بدون توجه به اینکه خطا مثبت یا منفی است ، شاخص را به خوبی آینه می کند. یک خطای ردیابی مثبت مداوم به این معنی است که ETF ظاهراً کارآمدتر است و برعکس.

جدول 1 بازده 5 طرح را به همراه بازده معیار مربوطه و خطاهای ردیابی نشان می دهد. بازده ICICI Pru S& P BSE 500 ETF ، Kotak NV 20 ETF و ICICI PRU MIDCAP 150 ETF پایین تر از بازده معیار آنها و خطای ردیابی کم است. ICICI PRU MIDCAP 150 ETF کمترین خطای ردیابی 0. 04 ٪ را دارد. این بدان معناست که ETF در حال تکرار شاخص معیار خود ، یعنی S& P BSE 500 ، تا حد امکان است.

جدول 1: بازگشت و خطاهای ردیابی طرح

به طور مشابه ، بازده محور بانکداری ETF و Edelweiss ETF - Nifty Bank بسیار بالاتر است اما با نگاهی به خطاهای ردیابی ، می توان نتیجه گرفت که ETF ها از نزدیک از معیار مربوطه خود ، یعنی شاخص بانکی Nifty استفاده می کنند.

محصول کم هزینه

ETF یک محصول کم هزینه است زیرا به نظارت کم نیاز دارد. هزینه های معامله به سختی وجود ندارد و از آنجا که هیچ مدیریت صندوق فعال وجود ندارد ، هیچ هزینه ای در انتخاب سهام وجود ندارد. با این حال ، علاوه بر هزینه صندوق ، سرمایه گذار باید کارگزاری را در خرید و فروش به همان روشی که سهم سهام عدالت دارد ، تحمل کند.

بسیار مایع

از آنجا که ETF در بورس اوراق بهادار معامله می شود ، یک سرمایه گذار می تواند به راحتی و به راحتی سرمایه گذاری کند و از آن خارج شود. یک مزیت اضافی این است که در صورت بروز حرکات بی ثبات در بازارها ، یک سرمایه گذار می تواند از همان استفاده کند حتی در زمان بندی بازار که برای یک سرمایه گذار در یک صندوق متقابل امکان پذیر نیست. علاوه بر این ، در یک صندوق متقابل ، یک سرمایه گذار که طی یک سال از صندوق خارج می شود ، به طور معمول باید بار خروج را تحمل کند ، که در صورت ETF در آنجا نیست.

بسیار متنوع

ETF تقریباً به همان نسبت شاخص تکرار سرمایه گذاری می کند ، بنابراین یک سرمایه گذار می تواند در چندین شرکت برتر که بخشی از یک شاخص هستند سرمایه گذاری کند. این تنوع در کاهش خطر سرمایه گذاری فقط در یک سرمایه گذاری واحد کمک می کند.

محصول ساده

تمرکز اصلی یک ETF عملکرد مطابق با شاخص هایی مانند Nifty ، Sensex ، BSE 100 ، Nifty 100 و Nifty 50 بعدی است. بنابراین ، یک سرمایه گذار تازه کار نیازی به نگرانی در مورد سبک سرمایه گذاری ندارد یا عملکرد گذشته را در برابر پس زمینه تجزیه و تحلیل می کند. پایین بازار یا شرایط بازار.

واحدهای ETF ممکن است با قیمت های غیر از NAV تجارت کنند

با توجه به تغییر در NAV های اوراق بهادار که به دلیل تغییر ارزش بازار اوراق بهادار یا عرضه و تقاضای بازار وجود دارد ، ممکن است در قیمت معاملات واحدهای ETF نوسان داشته باشد. یک سرمایه گذار باید اطمینان حاصل کند که قیمت در واریانس NAV ETF زیاد نیست.

مالیات

مالیات ETFS همان صندوق های متقابل است. بنابراین هیچ تفاوتی در مورد مالیات وجود ندارد.

مواردی که باید هنگام سرمایه گذاری در ETF ها به خاطر داشته باشید

از آنجا که سرمایه گذاری در ETF آسان و راحت است ، بیشتر سرمایه گذاران تصمیم می گیرند روی آنها سرمایه گذاری کنند. اما قبل از سرمایه گذاری در ETF ، باید چند نکته را در ذهن داشته باشید.

ETF را مانند سهام درمان نکنید

اگرچه ETF را می توان مانند سهام در مبادله خریداری و فروخته کرد ، اما نباید مانند آن معامله شود. از آنجا که ماهیت یک ETF بیشتر شبیه یک صندوق متقابل است ، تجارت داخلی با ETF قابل اجتناب است. برای بلند مدت سرمایه گذاری کنید.

ETFS از بازار بهتر نخواهد بود: ETF برای انجام همگام سازی با شاخص معیار خود طراحی شده است. از آنجا که تقریباً به همان نسبت شاخص سرمایه گذاری می کند ، انتظار ندارید که این صندوق از بازار بهتر عمل کند. اگر بازار سقوط کند ، ETF می تواند بازده منفی بدهد. انتظارات واقع بینانه را هنگام سرمایه گذاری در ETF ها تنظیم کنید و به یاد داشته باشید ETF ها به گونه ای طراحی نشده اند که از بازار بهتر باشد.

سن ETF را بررسی کنید

داده های کافی وجود دارد ، به خصوص در ETF های قدیمی. قبل از سرمایه گذاری ، عملکرد تاریخی را تجزیه و تحلیل کنید ، اما همچنین به یاد داشته باشید ، عملکرد گذشته نشانگر بازده آینده نیست.

به خطای ردیابی توجه داشته باشید

خطای ردیابی باید تا حد امکان به صفر نزدیک باشد. اگر آن را از شاخص معیار ردیابی منحرف کند ، نشان می دهد که ETF طبق شاخص سرمایه گذاری نمی کند.

نقدینگی را بررسی کنید

ETF را عاقلانه بر اساس میزان مایع خود انتخاب کنید ، از نظر حجم معامله شده در مبادله. نقدینگی بالاتر به این معنی است که گسترش پیشنهاد پایین تر خواهد بود. این یکی از مهمترین جنبه هایی است که شما باید قبل از سرمایه گذاری در هر ETF در نظر بگیرید.

خط پایین

ETF ها ابزاری برای سرمایه گذاری نوآورانه هستند که هنوز با روند سرمایه گذاری جهانی خود در هند روبرو نیستند. به عنوان مثال ، ETF های سهام برای سرمایه گذارانی که سرمایه گذاری در سهام را دشوار می کنند و می خواهند سرمایه گذاری در بورس سهام را شروع کنند ، خوب است. ETF های بین المللی دروازه ای را برای سرمایه گذاری در بازارهای خارج از کشور فراهم می کنند و هنگام اضافه شدن به یک نمونه کارها ، تنوع را به وجود می آورند ، در حالی که ETF های کالا برای اهداف پرچین مفید هستند.

بعدی در سرمایه گذاری

• انواع مختلف ETF در هند
• عواملی که باید هنگام سرمایه گذاری در ETF در نظر بگیرید
• آیا باید در ETF های طلایی سرمایه گذاری کنید؟

اطلاعات ارائه شده در مشاور فوربس فقط برای اهداف آموزشی است. وضعیت مالی شما بی نظیر است و محصولات و خدماتی که ما بررسی می کنیم ممکن است برای شرایط شما مناسب نباشد. ما مشاوره مالی ، مشاوره یا کارگزاری ارائه نمی دهیم ، و همچنین به افراد توصیه یا توصیه نمی کنیم یا سهام یا اوراق بهادار خاص را خریداری یا بفروشیم. اطلاعات عملکرد ممکن است از زمان انتشار تغییر کرده باشد. عملکرد گذشته نشانگر نتایج آینده نیست.

مشاور فوربس از استانداردهای دقیق یکپارچگی سرمقاله پیروی می کند. به بهترین دانش ما ، تمام محتوا از تاریخ ارسال شده دقیق است ، اگرچه پیشنهادات موجود در اینجا ممکن است دیگر در دسترس نباشد. نظرات بیان شده به تنهایی نویسنده است و توسط شرکای ما تأیید شده ، تصویب شده است ، یا در غیر این صورت تأیید شده است.

Juzer Gabajiwala همکار

Juzer Gabajiwala بیش از 20 سال در زمینه سرمایه گذاری و امور مالی دارد. وی در سال 2005 به عنوان رئیس توزیع محصولات صندوق های متقابل ونتورا به عنوان رئیس توزیع محصولات صندوق متقابل پیوست و از سال 2008 در این شرکت مدیر شرکت بوده است. در گذشته ، وی با Larsen و Toubro Limited ، Telco Dellingers Leasing and Finance Limited ، IIT Capital Services Limited و Premchand همکاری داشته است. گروه

ویرایشگر Aashika Jain

Aashika سردبیر هند مشاور فوربس است. روزنامه نگاری 15 ساله تجارت و دارایی وی باعث شده است که وی به گزارش ، نوشتن ، ویرایش و رهبری تیم هایی که سرمایه گذاری عمومی ، سرمایه گذاری خصوصی و سرمایه گذاری شخصی را هم در هند و هم در خارج از کشور ارائه می دهند. او قبلاً در CNBC-TV18 ، تامسون رویترز ، تایمز اقتصادی و کارآفرین کار کرده است.< Span> Juzer Gabajiwala بیش از 20 سال در زمینه سرمایه گذاری و امور مالی دارد. وی در سال 2005 به عنوان رئیس توزیع محصولات صندوق های متقابل ونتورا به عنوان رئیس توزیع محصولات صندوق متقابل پیوست و از سال 2008 در این شرکت مدیر شرکت بوده است. در گذشته ، وی با Larsen و Toubro Limited ، Telco Dellingers Leasing and Finance Limited ، IIT Capital Services Limited و Premchand همکاری داشته است. گروه