ترکیب معیارهای نقدینگی و کارآیی

چه مدت طول می کشد تا شرکت شما مواد اولیه را به پول نقد جمع آوری شده از مشتریان تبدیل کند؟چرخه تبدیل نقدی یک معیار مالی است که به این سوال مهم پاسخ می دهد. در اینجا نگاهی دقیق تر به نحوه محاسبه آن و معنی آن چیست.

نقدینگی در مقابل گردش مالی

نسبت نقدینگی می گوید که آیا دارایی های فعلی شرکت برای پوشش بدهی های جاری کافی است یا خیر. به عنوان مثال ، نسبت فعلی به سادگی تمام دارایی های فعلی و بدهی های جاری را مقایسه می کند. نسبت فعلی زیر 1 یک پرچم قرمز است که شرکت ممکن است در طی سال آینده کمبود نقدی را تجربه کند.

نسبت "سریع" محافظه کارانه تر به طور معمول فقط مایع ترین دارایی های فعلی (پول نقد ، اوراق بهادار قابل فروش و مطالبات تجاری) را با بدهی های جاری مقایسه می کند. سطح بهینه نقدینگی از صنعت به صنعت دیگر متفاوت است.

از طرف دیگر ، نسبت های گردش مالی ارزیابی می کنند که از منابع شرکت استفاده می شود. اینها ممکن است از نظر زمانهایی که حساب در یک سال از بین می رود - یا از نظر تعداد روزهای چرخه عملیاتی حساب محاسبه شود.

به عنوان مثال ، فرض کنید یک تولید کننده سالانه 10 میلیون دلار و میانگین حساب های دریافتنی 1 میلیون دلار فروش داشته باشد. حسابهای دریافتنی شرکت فرضی بیش از 10 بار در سال (10 میلیون دلار 1 میلیون دلار) تبدیل می شود یا در 36. 5 روز (1 میلیون دلار ÷ 10 میلیون × 365 روز) جمع آوری می شود. نسبت گردش مالی همچنین می تواند با مقایسه خریدهای سالانه با میانگین موجودی یا قابل پرداخت محاسبه شود.

به طور کلی ، بین نقدینگی و گردش مالی تجارت وجود دارد. شرکت هایی که روی انبارهای بیش از حد پول نقد ، مطالبات و موجودی نشسته اند ممکن است یک شرط ایمن برای وام دهندگان باشد - اما ممکن است آنها منابع خود را تا حد ممکن مدیریت نکنند. تولید کنندگان تلاش می کنند "لاغر" عمل کنند ، به این معنی که آنها تا حد ممکن از منابع کمی درآمد کسب می کنند.

بهترین های هر دو جهان

نسبت نقدینگی همچنین تمایل دارد با تمام دارایی های فعلی همانند پول نقد رفتار کند ، حتی اگر مطالبات و موجودی ها بلافاصله برای پرداخت بدهی در دسترس نباشند. یک نسبت جایگزین - که به عنوان چرخه تبدیل پول نقد شناخته می شود - برای تبدیل دارایی های فعلی به پول نقد و پرداخت بدهی های جاری چقدر طول می کشد. فرمول محاسبه چرخه تبدیل نقدی تابعی از سه نسبت گردش مالی است:

چرخه تبدیل نقدی = روز در موجودی + روز در مطالبات قابل پرداخت - روزهای قابل پرداخت

با بازگشت به مثال ، فرض کنید این شرکت 90 روز موجودی را حفظ کرده و در 32. 5 روز به تأمین کنندگان پرداخت می کند. چرخه تبدیل نقدی آن 94 روز خواهد بود (90 روز موجودی + 36. 5 روز در مطالبات قابل دریافت - 32. 5 روز در پرداخت).

چرخه تبدیل نقدی هم نقدینگی و هم گردش مالی را ارزیابی می کند. نتیجه مثبت حاکی از تعداد روزهایی است که یک شرکت باید در حالی که منتظر پرداخت مشتریان است ، سرمایه را وام یا پیوند برقرار کند. نتیجه منفی نشان دهنده تعداد روزهایی است که یک شرکت قبل از پرداخت تأمین کنندگان خود ، از مشتریان پول دریافت کرده است. شما به طور معمول می خواهید که چرخه تبدیل نقدی شرکت شما تا حد ممکن کم باشد.

بینش جامع

تولید یک صنعت دارایی است. معیارهای ترازنامه ، مانند نقدینگی و نسبت گردش مالی ، می تواند به مدیریت در درک وضعیت مالی یک شرکت کمک کند. اما هیچ نسبت در انزوا کار نمی کند. چرخه تبدیل نقدی ابزاری قوی است که در صورت ترکیب با معیارهای اهرم ، رشد و سودآوری ، می تواند به پیش بینی محل کار کمک کند.