گزینه ها: ریسک در مقابل بازگشت

پیچیدگی و نوسانات بخشی از بازار گزینه ها است. به همین دلیل مهم است که قبل از استفاده از این استراتژی ها در سبد خود ، خطرات مرتبط با معاملات گزینه ها را به طور کامل درک کنید. برای شروع یادگیری در مورد این محصولات ، لطفاً اصول اولیه را بخوانید. در مقایسه با سهام خرید (یا فروش) ، گزینه ها سرمایه گذاری های بسیار اهرمی با پتانسیل بازده نسبتاً زیاد هستند. این امر به این دلیل است که تغییر در قیمت یا نوسانات امنیت زیرین می تواند باعث تغییر زیاد قیمت گزینه شود. این اثر بزرگ شده است زیرا قیمت پایین تر گزینه ها می تواند برای هر افزایش 1 دلار (یا سقوط) در قیمت سهام (یا سقوط) افزایش یابد (یا کاهش می یابد).

موقعیت های طولانی در گزینه ها (تماس بگیرید و خریداران را قرار دهید)

اگر یک تماس یا یک تماس خریداری کرده اید ، خطر تعریف شده است. بیشترین چیزی که می توانید از دست بدهید ، سرمایه گذاری شماست (حق بیمه ای که برای گزینه پرداخت کرده اید) به علاوه کمیسیون ها. گزینه ها دارای ماندگاری کوتاه هستند ، بنابراین استراتژی که شما در آن قرار داده اید ممکن است زمان محدودی برای کار داشته باشد. اگر قیمت سهام زیرین بالاتر از قیمت اعتصاب (در مورد گزینه تماس) یا پایین تر (در مورد گزینه قرار داده شده) قبل از تاریخ انقضا قرارداد حرکت نکند ، بی ارزش منقضی می شود. همچنین توجه به این نکته حائز اهمیت است که بر خلاف داشتن سهام ، گزینه ها هیچ علاقه و سود سهام را پرداخت نمی کنند و حق رأی ندارند.

موقعیت های کوتاه در گزینه ها (تماس بگیرید و فروشندگان را قرار دهید)

هنگام فروش (نوشتن) تماس یا قرار دادن ، بیشترین چیزی که برای به دست آوردن آن می روید ، قیمتی است که گزینه در آن فروخته می شود (حق بیمه دریافت می کنید) ، کمیسیون های کمتری. اگر صاحب سهام هستید ، و در حال فروش تماس با آن هستید (استراتژی به نام نوشتن تماس تحت پوشش) این خطر وجود دارد که سهام شما ممکن است "دور شود". به عنوان نویسنده تماس ، شما موظف هستید اگر خریدار تماس تصمیم به استفاده از حق خرید سهام استفاده کنید ، سهام را به خریدار تماس با قیمت تمرین بفروشید. این امر به احتمال زیاد در صورتی اتفاق می افتد که قیمت سهام بالاتر از قیمت اعتصاب گزینه تماس باشد (گزینه در پول است) و قرارداد نزدیک یا در تاریخ انقضا است. فروش سهام شما ممکن است چیزی نباشد که پیش بینی کرده اید. اگر سهام اصلی را ندارید ، و می نویسید و می نویسید ، استراتژی معروف به "گزینه های برهنه" ، به ویژه خطرناک است. اگر یک گزینه تماس برهنه بنویسید و اگر یک برهنه را بنویسید ، اگر مقدار سهام به صفر برسد ، بیشترین ضرر خواهد بود. این استراتژی ها پیچیده است و توسط سرمایه گذاران پیشرفته که خطرات را درک و می پذیرند ، استفاده می شود. به سخنان مریم گلی وارن بوفه توجه داشته باشید - "خطر ناشی از عدم دانستن اینکه چه کاری انجام می دهید".

استفاده از اهرم

بیایید بررسی کنیم که چگونه اهرم می تواند به نفع شما یا علیه شما عمل کند ، بسته به وضعیت. مثال؛شما 10 گزینه تماس را در سهام ABC (نمایندگی 1000 سهم) با قیمت تمرین (اعتصاب) 9 دلار برای هر سهم خریداری می کنید. قیمت فعلی ABC 10 دلار است که ارزش بازار 10،000 دلار است. اگر حق خود را برای خرید سهام با قیمت ورزش گزینه اعمال کرده اید ، 9000 دلار برای شما هزینه می کند (1000 x 9 $). تفاوت بین ارزش بازار سهام و قیمت ورزش گزینه ، ارزش ذاتی آن (یا ارزش $ $ در پول) نامیده می شود. در ستون A ، این 1000 دلار خواهد بود. اگر قیمت بازار ABC 10 ٪ به 11 دلار برای هر سهم افزایش یابد ، ارزش بازار سهام به 11000 دلار افزایش می یابد. قیمت ورزش ثابت است ، اما ارزش ذاتی گزینه از 1000 دلار به 2000 دلار دو برابر می شود (به ستون B در زیر مراجعه کنید) ، افزایش 100 ٪.

اهرم همچنین در جهت مخالف کار می کند و می تواند ضررهای شما را بزرگتر کند.

ستون B نشان می دهد که اگر قیمت بازار ABC 10 ٪ کاهش یابد ، از 10 دلار به 9 دلار در هر سهم ، چه اتفاقی می افتد. ارزش بازار سهام به 9000 دلار کاهش می یابد اما ارزش ذاتی این گزینه به 0 دلار کاهش می یابد ، که 100 ٪ کاهش دارد. گزینه ها می توانند ابزارهای پرخطر باشند ، بنابراین مهم است که از نزدیک سرمایه گذاری های خود را کنترل کنید و تشخیص دهید که در هر زمان معین چه ریسکی در یک موقعیت یا نمونه کارها خود دارید.

شرکت سرمایه گذاری مستقیم RBC و Royal Bank of Canada نهادهای جداگانه ای هستند که وابسته هستند. RBC Direct Investing Inc. یک شرکت تابعه کاملاً متعلق به Royal Bank of Canada است و عضو سازمان نظارتی صنعت سرمایه گذاری کانادا و صندوق حمایت از سرمایه گذار کانادا است. رویال بانک کانادا و برخی از صادرکنندگان آن مربوط به RBC Direct Investing Inc. RBC Direct Investing Inc. مشاوره یا توصیه های سرمایه گذاری در مورد خرید یا فروش هر اوراق بهادار ارائه نمی دهد. سرمایه گذاران مسئول تصمیمات سرمایه گذاری خود هستند. RBC Direct Investing یک نام تجاری است که توسط RBC Direct Investing Inc. ® / ™ علائم تجاری (های) رویال بانک کانادا استفاده می شود. RBC و Royal Bank علائم تجاری ثبت شده در Royal Bank of Canada هستند. تحت مجوز استفاده می شود.© Royal Bank of Canada 2017. کلیه حقوق محفوظ است.

این وب سایت توسط RBC Direct Investing Inc. © Royal Bank of Canada 2001- 2017 اداره می شود