فروپاشی بازارهای جهانی سهام

دولت اسرائیل از این طریق جنگ را اعلام می کند ... فناوری پیشرفته اسرائیلی

هنوز از ما دست نکشید

استخدام آرام: روند جدید در مدیریت استعداد فیلم های توصیه شده

"Chatgpt موجی از خلاقیت و نوآوری را با خود به ارمغان می آورد"

استارت آپ های امنیت سایبری اسرائیل برای مراقبت در سال 2023

عکس: گتی تصاویر

سال قوهای سیاه: بیش از 30 تریلیون دلار در بازارهای جهانی در سال 2022 از دست داد

انتظار می رود احساسات در نیمه اول سال 2023 منفی باقی بماند ، اما ممکن است بهبودی در نیمه دوم با انتظار متوقف کردن افزایش نرخ بهره آغاز شود

سوفی شولمن 20:11 ، 01. 01. 23 برچسب ها:

سینک سوراخ که بیش از 30 تریلیون دلار از سهام جهانی و بازارهای اوراق قرضه بلعیده بود ، احساس ثروت و خوش بینی را که جهان را در طول یک دهه گذشته توصیف می کرد ، به وجود آورد. 2022 همه اینها را مصرف کرد و همه چیز را که جهان از اواخر قرن بیستم سعی در سرکوب و فراموش کردن داشت ، پس از جنگ و تورم آغاز کرد. یک نسل کامل در دنیایی که پول رایگان است ، رشد کرده است ، بنابراین آنچه در سال گذشته تجربه کرده است ، فقط یک لرزش دیگر در بازارها نیست بلکه یک تغییر ادراکی عمیق است."بزرگان قبیله" در مورد شیوع مورد انتظار تورم در سال 2021 صحبت کردند ، اما این شبیه به هشدارهای یک بیماری همه گیر جهانی از نوعی بود که بیل گیتس قبل از وقوع کرونوویروس صدا می کرد.

اکنون ، در میان یکی از بزرگترین و سریعترین افزایش نرخ بهره در تاریخ ، 2023 با بدبینی رکورد باز می شود. بنابراین ، به عنوان مثال ، با وجود هشدارها و بدبینی آشکار که بسیاری از اقتصاددانان را در پایان سال 2021 مشخص می کند ، بدبین ترین پیش بینی برای سال 2022 این بود که S& P 500 سال را با 4000 امتیاز به پایان می رساند. از طرف دیگر ، امروز ، خوش بینانه ترین پیش بینی در بین همه کسانی که توسط خبرگزاری بلومبرگ جمع آوری شده اند ، فرض می کنند که این شاخص در سال 2023 به 3،900 امتیاز خواهد رسید ، به این معنی که هیچ کاری نخواهد کرد.

S& P 500 در طول سال 2022 پس از بهبود جزئی که در دسامبر ثبت کرد، 19. 4 درصد سقوط کرد. سهام فناوری که در دو سال گذشته به بخش مهمی از شاخص تبدیل شده اند، آن را پایین کشیدند، به طوری که بخش های سنتی سنگین در واقع تا حدودی تأثیر تسلا و متا را خنثی کردند. به عنوان مثال، شاخص انرژی S& P 500 بهترین سال تاریخ خود را با جهش 59 درصدی به پایان رساند. سهام انرژی همچنین به شاخص داو جونز که نشان دهنده صنعت سنتی است کمک کرد تا زمانی که در سال 2022 تنها 8. 8 درصد سقوط کرد، بهترین بازده را در میان شاخص های اصلی ارائه دهد. برخلاف داو، نزدک که نشان دهنده آن است. شرکت های فناوری، قربانی اصلی افزایش قیمت پول بودند که در سال گذشته 33. 1 درصد سقوط کرد و 36 درصد از رکورد نوامبر 2021 از دست داد و 9 تریلیون دلار را پاک کرد.

روز جمعه، سه شاخص پیشرو بدترین سال خود را از سال 2008 به پایان رساندند، زمانی که در مورد S& P 500، این چهارمین سال بدترین سال در تاریخ خود بود، و تنها رقیب سقوط های سال 1974 بود، زمانی که جهان بحران بزرگ قیمت نفت را تجربه کرد. سقوط در سال 2002 با ترکیدن حباب اینترنت و پس از حملات 11 سپتامبر و فروپاشی سال 2008 با فرو رفتن ایالات متحده در یک بحران مالی. پیش بینی های امروز به شدت بدبینانه است و این با وجود آماری است که بیان می کند دو سال متوالی بازدهی منفی یک اتفاق بسیار نادر در تاریخ است. اما گذشته از همه اینها، تاریخ دقیقاً به این دلیل جالب است که شامل بسیاری از رویدادهای نادر است و هیچ چیز مانند همه گیری سال 2020 و جنگی که اکنون با تانک ها و هواپیماها در اروپای مرکزی در حال وقوع است برای اثبات آن وجود ندارد. وارن بافت همیشه ادعا می کند که اوج بدبینی زمان شروع خرید است، اما بسیاری از مدیران سرمایه گذاری امروز اعتراف می کنند که هنوز روی حصار نشسته اند و فکر می کنند که بازارها هنوز به کف زمین نرسیده اند.

سال 2023 به دلیل تقریباً فنی این شانس را دارد که با اندکی بازگشت مثبت به پایان برسد. بدون اینکه متوجه شویم، ویروس کرونا شمارش متعارف سال ها را نیز مختل کرد، زمانی که اقدامات بازدارنده فدرال رزرو را که قرار بود در سال 2020 اتفاق بیفتد، متوقف کرد و باعث شد از اواسط همان سال برعکس عمل کند. در واقع، از آن زمان باید به سال ها متفاوت نگاه کرد - نیمه اول سال 2022 ادامه سال 2021 بود، در حالی که نیمه دوم بخشی از سال 2023 بود. نیمه اول آن از نظر عملکرد شرکت ها چندان بد نبود، اماوضعیت در نیمه دوم به طرز چشمگیری تغییر کرد و این چیزی است که پیش بینی می شود. بنابراین، به نظر می رسد نیمه اول سال 2023 منفی باشد، اما در نیمه دوم، با انتظار توقف افزایش نرخ بهره در سال 2024، ممکن است بهبودی آغاز شود.

مقالات مرتبط:

• پس از خماری سال 2022، درد واقعی برای فناوری های برتر در سال 2023 خواهد آمد
• این کاملاً پیش پا افتاده است که فرض کنیم سال 2023 در مقایسه با 2022 سال رشدی نخواهد بود.
• فروش وحشتناک شرکت های با فناوری پیشرفته در نیمه دوم سال 2023 آغاز خواهد شد.

کلید درک 2023 در دو فرض نهفته است. اولین مورد این است که فدرال رزرو اکثر اقدامات خود را انجام داده است که منجر به شدیدترین جهش تاریخ در بازده اوراق قرضه 10 ساله دولت ایالات متحده از 1. 5٪ به تقریبا 3. 9٪ در جمعه گذشته شد. در حال حاضر، تنها یک افزایش دیگر نرخ بهره در طول سه ماهه اول انتظار می رود، پس از آن انتظار می رود فدرال رزرو افزایش ها را تعلیق کند و سپس جهت نرخ های بهره را به سمت سال 2024 تغییر دهد. سپس اکنون کانون توجه به اقتصاد معطوف خواهد شد تا ببینیم فرود آن چقدر سخت یا نرم خواهد بود. فرض دوم این است که در پایان نیمه اول سال 2023 اطلاعات مربوط به وضعیت تجاری شرکت ها از قبل شناخته شده و در بازار قیمت گذاری شده است که می تواند منجر به کاهش های جدید شود.

تاکنون اقتصاد آمریکا از قدرت خود غافلگیر کننده بوده است و با وجود افزایش سریع نرخ بهره ، شرکت ها همچنان در بیشتر قسمت ها عملکرد تجاری خوبی را نشان می دهند. این البته یک اثر جانبی منفی نیز دارد ، زیرا چنین شرایطی باعث می شود تورم فروکش کند و ممکن است منجر به افزایش نرخ بهره بیشتر از حد انتظار شود. بنابراین ، همه اکنون مشتاقانه منتظر فصل گزارش مالی هستند که از حدود سه هفته آغاز می شود ، که در آن بسیاری از شرکت ها ممکن است پیش بینی های خود را برای سال 2023 کاهش دهند. عمق کاهش و موسیقی که از کنفرانس با تحلیلگران شنیده می شودوضعیت واقعی اقتصاد را روشن کنید و اینکه آیا ایالات متحده قادر به فرار از رکود واقعی خواهد بود یا خیر.

مشکل اصلی ، که بر اسرائیل نیز تأثیر خواهد گذاشت ، در شرکت های فناوری پیش بینی می شود. تاکنون ، بیشتر آنها با وجود پیش بینی های آخرالزمانی که در نیمه دوم سال همراه بود ، بیش از نرخ رشد معقول ارائه شده است. با این حال ، گزارش ها از این زمینه حاکی از آن است که در ماه های اخیر CFO و مدیر عاملان تا اواخر شب در بودجه سال 2023 کار می کردند ، هنگامی که هدف نهایی این است که تا حد امکان کاهش یابد تا کارآمدتر و شاید حتی سودآور باشد. تمرکز اصلی روی هر چیزی بود که با کلیک بر روی یک دکمه در توافق نامه های اشتراک نرم افزار خریداری شد ، Saa های مشهور که به موتور رشد شرکت های پیشرفته در سراسر جهان تبدیل شد و به رشد سریع شرکت های اسرائیلی نیز کمک کرد. اکنون ، با تاریخ تجدید این توافق نامه ها در ابتدای سال ، بسیاری از مدیریت ها کشف کرده اند که این حساب ها ، که در ابتدا فقط با ده ها دلار برای هر کاربر کوچک به نظر می رسید ، بسیار تورم شده اند و بسیاری از آنها غیر ضروری هستند. اعلامیه های لغو که در ارائه دهندگان مختلف نرم افزار جمع می شوند ، برای سال 2023 به هشدارهای سود تبدیل می شوند.

یکی از نگران کننده ترین سیگنالهایی که ممکن است در کل بخش فناوری ارائه شود ، از موتور بزرگ رشد پشت تحول دیجیتال - ابر است. این صنعت به ابر منتقل شده است ، استارتاپ های جدید چیز دیگری را نمی دانند و شرکت های سنتی نیز به آنجا مهاجرت کرده اند ، اما اکنون هنگام بررسی هزینه ها به عمق ، سازمان ها می فهمند که هرچه در فعالیت رشد کرده اند ، هزینه های ابر آنها نجومی شده اندبشربسیاری از شرکت ها در حال حاضر در حال افزایش افکار بد اخلاقی در مورد بازگشت بخشی از فعالیت به زیرساخت های محلی (در PREM) برای کاهش هزینه ها هستند. همه شرکت ها در مورد ساده سازی استفاده از خدمات ابری ، استفاده دقیق تر از منابع و کنترل دقیق تر بر هزینه ها به منظور کنترل تورم پرداخت به ارائه دهندگان ابر صحبت می کنند. این فرایندهای ساده کننده تهدیدی برای سال پیش رو برای شرکتهای فناوری و برای تغییر در غول ها در بین آنها است. کنترل شدید بر هزینه های ابر خبر بدی برای آمازون ، گوگل (الفبای) و مایکروسافت است که رشد سریع آنها در سالهای اخیر عمدتاً از این فعالیت ناشی شده است.

با عمیق تر شدن بدبینی در بازار ، مقایسه با بحران که پس از ترکیدن حباب اینترنت ، Nasdaq را پیش می برد. سپس بیش از دو سال طول کشید تا از اوج به پایین تمام شود ، که نشان می دهد که ظاهراً امروز ما فقط در نیمه راه هستیم و 13 ماه کاهش در Nasdaq را تجربه کرده ایم.