مزایا و مضرات NPV

مزایای ارزش خالص فعلی شامل این واقعیت است که ارزش زمان پول را در نظر می گیرد و به مدیریت شرکت در تصمیم گیری بهتر کمک می کند در حالی که مضرات ارزش فعلی خالص شامل این واقعیت است که هزینه پنهان را در نظر نمی گیرد ونمی تواند توسط شرکت برای مقایسه پروژه های مختلف اندازه استفاده شود.

ارزش فعلی خالص (NPV) (NPV) ارزش فعلی خالص (NPV) سودآوری یک پروژه را تخمین می زند و تفاوت بین ارزش فعلی جریان های نقدی و ارزش فعلی خروج های نقدی در دوره زمانی پروژه است. اگر تفاوت مثبت باشد ، پروژه سودآور است. در غیر این صورت ، اینگونه نیست. بیشتر بخوانید یکی از تکنیک های تخفیف جریان نقدی است که در بودجه بندی سرمایه برای تعیین زنده ماندن یک پروژه یا یک سرمایه گذاری استفاده می شود. NPV تفاوت بین ارزش فعلی جریان های نقدی و ارزش فعلی خروج نقدی در مدتی است. جریان نقدی با استفاده از نرخ بازده مورد نیاز به مقدار فعلی تخفیف می یابد. NPV مثبت نشان دهنده بهبودی خوب است و NPV منفی نشان دهنده بازده کم است. در زیر خلاصه ای از مزایا و مضرات NPV آورده شده است.

فهرست مطالب

• مزایا و مضرات NPV
  • مزایای استفاده از NPV
    • شماره 1 - ارزش زمان پول
      • مثال
      • مثال
      • شماره 1 - هیچ دستورالعمل تعیین شده برای محاسبه نرخ بازده مورد نیاز
        • مثال
        • مثال

        

        شما می توانید از این تصویر در وب سایت ، الگوهای و غیره خود استفاده کنید ، لطفاً پیوند انتساب را در اختیار ما قرار دهید که چگونه می توان انتساب را ارائه داد؟لینک مقاله برای لینک برای مثال: منبع: مزایا و مضرات NPV (Wallstreetmojo. com)

        مزایای استفاده از NPV

        شماره 1 - ارزش زمان پول

        مثال

        یک شرکت به دنبال سرمایه گذاری 100000 دلار در یک پروژه است. نرخ بازده مورد نیاز 10 ٪ است. موارد زیر درآمد پیش بینی شده پروژه A و پروژه B است.

        • پروژه A - Y1 - 10،000 دلار ، Y2 - 12،000 دلار ، Y3 - 20،000 دلار ، Y4 - 42،000 دلار ، Y5 - 55،000 دلار و Y6 - 90،000 دلار.
        • پروژه B - Y1 - 15،000 دلار ، Y2 - 27،500 دلار ، Y3 - 40،000 دلار ، Y4 - 40،000 دلار ، Y5 - 45،000 دلار و Y6 - 50،000 دلار.

        اگر ارزش زمان پول در نظر گرفته نشود ، سودآوری پروژه ها می تواند تفاوت بین کل جریان ها و کل خروجی ها باشد ، همانطور که در جدول زیر نشان داده شده است -

        

        با قضاوت بر اساس این ارقام ، پروژه A با ورود خالص 129،000 دلار سودآور تلقی می شود.

        در همان مثال ، اگر ارزش زمان پول در نظر گرفته شود ،

        

        *با 10 ٪ تخفیف

        پروژه B از نظر ارزش فعلی جریان های نقدی آینده با جریان خالص خالص 49. 855 دلار سودآورتر است. بنابراین ، ارزش زمانی پول باید برای تعیین دقیق تر سرمایه گذاری ایده آل برای یک شرکت در نظر گرفته شود.

        شماره 2-تصمیم گیری

        روش NPV فرایند تصمیم گیری را برای شرکت ها امکان پذیر می کند. این امر نه تنها به ارزیابی پروژه ها با همان اندازه کمک می کند ، بلکه به شناسایی اینکه آیا یک سرمایه گذاری خاص سودآوری یا ایجاد ضرر است نیز کمک می کند.

        مثال

        بگذارید مثال زیر را در نظر بگیریم -

        یک شرکت علاقه مند به سرمایه گذاری 7500 دلار در یک سرمایه گذاری خاص است. نرخ بازده مورد نیاز 10 ٪ است. موارد زیر جریان پیش بینی شده سرمایه گذاری است -

        Y1 - $ (500) ، Y2 - 800 دلار ، Y3 - 2300 دلار ، Y4 - 2500 دلار ، Y5 - 3000 دلار.

        NPV پروژه (همانطور که با استفاده از فرمول محاسبه می شود) = $ (1995. 9)

        در حالت معین ، ارزش فعلی جریان پول نقد بالاتر از ارزش فعلی جریان نقدی است. بنابراین ، این یک گزینه سرمایه گذاری مناسب نیست. یکی دیگر از مزایای NPV این است که با سرمایه گذاری در سرمایه گذاری هایی که حداکثر بازده را فراهم می کند ، به حداکثر رساندن درآمد نهاد کمک می کند.

        مضرات استفاده از ارزش فعلی خالص

        شماره 1 - هیچ دستورالعمل تعیین شده برای محاسبه نرخ بازده مورد نیاز

        کل محاسبه NPV بر تخفیف جریان نقدی آینده با استفاده از نرخ مورد نیاز بازده مورد نیاز نرخ بازده مورد نیاز نرخ بازده مورد نیاز (RRR) ، که به عنوان نرخ مانع نیز شناخته می شود ، استوار است. انتظار دارد از یک سرمایه گذاری دریافت کند. این تعیین می شود ، نرخ بازده مورد نیاز = (پرداخت سود سهام پیش بینی شده/قیمت سهام موجود) + نرخ رشد سود سهام بیشتر بخوانید. با این حال ، هیچ راهنمایی در مورد تعیین این نرخ وجود ندارد. این ارزش درصد به اختیار شرکت ها واگذار می شود و مواردی وجود دارد که NPV به دلیل نرخ نادرست بازده نادرست بوده است.

        مثال

        بگذارید یک پروژه را با سرمایه گذاری 100000 دلار با جریان زیر در نظر بگیریم -

        Y1 - 10،000 دلار ، Y2 - 12،000 دلار ، Y3 - 20،000 دلار ، Y4 - 42،000 دلار ، Y5 - 55،000 دلار و Y6 - 90،000 دلار.

        جدول زیر تغییرات NPV را نشان می دهد وقتی شرکت نرخ بازده متفاوتی را انتخاب می کند -

        

        همانطور که در جدول فوق نشان داده شده است ، تغییرات در نرخ بازده تأثیر مستقیمی بر مقادیر NPV دارد.

        نقطه ضعف دیگر این است که NPV هیچ تغییری در نرخ بازده را در نظر نمی گیرد. کیفیت بازیابی برای یک پروژه پایدار در نظر گرفته می شود و هرگونه تغییر در نرخ بازده نیاز به محاسبه NPV تازه دارد.

        شماره 2 - برای مقایسه پروژه هایی با اندازه های مختلف قابل استفاده نیست

        یکی دیگر از مضرات NPV این است که نمی توان از آن برای مقایسه پروژه هایی با اندازه های مختلف استفاده کرد. NPV یک رقم مطلق و درصدی نیست. بنابراین ، NPV پروژه های بزرگتر به ناچار بالاتر از یک پروژه با اندازه کوچکتر خواهد بود. بازده پروژه کوچکتر ممکن است از سرمایه گذاری آن بالاتر باشد ، اما در کل ممکن است ارزش NPV پایین تر باشد. با مثال زیر این را بهتر درک کنیم -

        مثال

        • پروژه A نیاز به سرمایه گذاری 250،000 دلار دارد و دارای NPV 197،000 دلار در حالی که ،
        • پروژه B به سرمایه گذاری 50،000 دلار نیاز دارد و NPV 65000 دلار دارد.

        با قضاوت در مورد ارقام مطلق ، پروژه A سودآورتر است. با این حال ، پروژه B بازده بالاتری در سرمایه گذاری خود دارد. بنابراین ، پروژه هایی با اندازه های مختلف با استفاده از NPV قابل مقایسه نیست.

        شماره 3 - هزینه های پنهان

        NPV فقط میزان ورود و خروج از یک پروژه خاص را در نظر می گیرد. این هزینه های پنهان ، هزینه های غرق شده و یا سایر هزینه های اولیه متحمل شده در هزینه های متحمل شده را در نظر نمی گیرد ، اشاره ای به هزینه ای که یک شرکت در ازای استفاده از خدمات ، محصول یا دارایی نیاز به پرداخت آن دارد. این ممکن است شامل هزینه های مستقیم ، غیرمستقیم ، تولید ، عملیاتی و توزیع شده برای عملیات تجاری باشد. درباره پروژه خاص بیشتر بخوانید. بنابراین ، سودآوری پروژه ممکن است بسیار دقیق نباشد.

        مقالات توصیه شده

        این راهنمایی برای مزایا و مضرات NPV بوده است. در اینجا ما در مورد فرمول NPV و نمونه ها برای توضیح مزایا و مضرات ارزش خالص فعلی بحث می کنیم. شما می توانید در مورد بودجه از مقالات زیر اطلاعات بیشتری کسب کنید -

        تعامل خواننده

        نظرات

         

        1. Nombuso Mpanza می گوید

         

        من می خواهم از امور مالی و دوره اکسل بیشتر بدانم و مشتاق هستم که اطلاعات بیشتری کسب کنم. وب سایت شما واقعاً مفید است من NPV را بهتر می فهمم. متشکرم!

         

        • Dheeraj Vaidya می گوید

         

        از جملات محبت آمیزتان ممنونم!

        پاسخ دهیدلغو پاسخ

        نوار کناری اصلی

        منابع بانکی سرمایه گذاریپایه و اساس بانکداری سرمایه گذاری ، مدل سازی مالی ، ارزیابی ها و موارد دیگر را بیاموزید.

        به Wallstreetmojo YouTube بپیوندید

        منابع اکسل رایگانخانم اکسل را از ابتدا بیاموزید. فرمول های مستر اکسل ، نمودارها ، میانبرها با 3+ساعت ویدیو.

        به اینستاگرام Wallstreetmojo بپیوندید

        

        دوره مدل سازی مالی رایگانیادگیری مدل سازی مالی در اکسل با این راهنمای گام به گام (مطالعه موردی Colgate)