در سال 2023 پول آسانی نیست: آیا زمان برون سپاری تجارت است؟

مؤسسات مالی در طی یک سال پرخاشگرانه بوده اند که مدیران سرمایه گذاری در نتیجه بحران جهانی هزینه زندگی ، بالاترین تورم در دهه ها و افزایش نرخ بهره که انتظار می رود در سال 2023 بیشتر باشد ، گرفتار شده اند.

با افزایش نوسانات بازار مالی ، شکی نیست که پول در سال 2023 سخت خواهد بود. بنگاهها ابتکارات را برای کاهش هزینه ها و ساده سازی فرایندها ، تولید محصولات جدید و فرصت های درآمد و افزایش مشتری خود در اولویت قرار می دهند. با توجه به این نکته ، آیا این سالی خواهد بود که بیشتر مدیران طرف خرید از قبل به تجارت برون سپاری برسند؟

بانک سرمایه گذاری جهانی Cowen دارای سابقه دو دهه ای در معاملات برون سپاری است و شاهد افزایش درآمد آن در این بخش تا اواسط 30 ٪ در سال گذشته بود. این امر می بیند که تجارت برون سپاری در سال 2023 به ویژه در انگلیس ، اتحادیه اروپا و آسیا در حال رشد بیشتر است. در اینجا پنج موضوع وجود دارد که احتمالاً در سال آینده به چشم می آیند.

جبران نگرانی های رشد و راندمان هزینه

با فشار شدید برای راندمان هزینه در زمانی که شرکت ها ممکن است به دنبال تطبیق استراتژی های خود برای حفظ عملکرد باشند ، تجارت برون سپاری یک پرونده تجاری جذاب را ارائه می دهد. در حالی که مزایای آن بسیار زیاد است ، توافق گسترده ای وجود دارد که تجارت برون سپاری روشی مقرون به صرفه و کارآمد برای دسترسی به تخصص تجارت را ارائه می دهد.

"معاملات برون سپاری به طور فزاینده ای تقاضا است زیرا به مدیران صندوق ، چه راه اندازی و چه راه اندازی جدید ، اجازه می دهد تا با کارآمدتر از استخدام و مدیریت پیشرانه و زیرساخت های جدید مقیاس بندی کنند و همچنین به آنها امکان می دهد تا در بازارهای جهانی تکمیلی و کلاسهای دارایی به تخصص دسترسی پیدا کنند. جک سیبالد ، رئیس جهانی کارگزاری نخست و تجارت برون سپاری در بانک سرمایه گذاری جهانی Cowen گفت.

همچنین ممکن است ارزش های زیادی وجود داشته باشد که زنگ ها و سوت ها را افزایش می دهد. برخی از ارائه دهندگان ، مانند کاون ، میزبان خدمات پشتیبانی عملیاتی قبل و بعد از تجارت هستند. این می تواند شامل ترخیص تجارت و تسویه حساب ، آشتی و گزارشگری نمونه کارها ، تجزیه و تحلیل هزینه تجارت ، مدیریت کمیسیون و موارد دیگر باشد.

حتی بنگاه هایی که میزهای تجاری خود را اداره می کنند می توانند تیم خود را تکمیل کرده و از این مزایا استفاده کنند. معاملات برون سپاری صرفاً برای کسانی که به دنبال جایگزینی برای اجرای یک میز معاملاتی داخلی هستند ، محفوظ نیست.

امسال با توجه به کانون توجه در راندمان هزینه ، مدیران نسبت به تأمین منابع مالی بسیار توجه خواهند داشت و تجارت برون سپاری جایگزین قانع کننده ای را ارائه می دهد. به عنوان مثال ، یک صندوق که یک کلاس دارایی جدید را معامله می کند ، فقط می تواند نیمی از مبلغ را ضمانت کند ، اما یک معامله گر متخصص تمام وقت باید استخدام شود. و در مورد پشتیبان گیری چطور؟آن دو معامله گر را بسازید. این به همان اندازه می تواند برای یک شرکت که به دنبال انتقال به یک جغرافیای جدید است ، اعمال شود. تجارت برون سپاری می تواند بدون هزینه مازاد ، نیاز به تجارت را برآورده کند.

سرمایه گذاران نهادی و مدیران صندوق های پرچین بزرگتر ، که تاکنون از مزایای تجارت برون سپاری غافل شده اند ، به طور فزاینده ای آن را به عنوان کار هوشمندانه ای که باید انجام دهند ، به ویژه در زمان سقوط AUM و هزینه های مسطح می دانند. با توجه به چشم انداز اقتصادی نامشخص ، تجارت برون سپاری به عنوان یک راه حل بسیار مناسب برای طیف گسترده ای از مدیران دارایی ، از جمله شرکت های خرید شده در سمت ، دفاتر خانواده ، موقوفات و صندوق های بازنشستگی دیده می شود.

معاملات برون سپاری تصمیمی یا هیچ چیز نیست

مدل های تجاری تجارت برون سپاری در حال تحول هستند و به مشتریان انتخاب بیشتری می کنند. در یک راه حل کامل برون سپاری ، وجوه تصمیم می گیرند که تمام نیازهای تجاری خود را برون سپاری کنند. اما این فقط مربوط به جایگزینی نیست. برخی از شرکت ها می خواهند به اجرای میزهای تجاری خود ادامه دهند.

اوضاع اقتصادی چالش برانگیز برخی از مدیران صندوق را وادار کرده است که رویکرد خلاقانه ای را برای استراتژی های سرمایه گذاری خود اتخاذ کنند و به دنبال فرصت هایی در سایر کلاس های دارایی یا جغرافیا باشند. کسانی که به دنبال یک روش سریع و آسان برای متنوع سازی استراتژی های معاملاتی هستند می توانند به معاملات برون سپاری تکمیلی تبدیل شوند-یا همانطور که برخی از آنها در بازار آن را می نامند ، به صورت مشترک.

به عنوان مثال ، یک صندوق متمرکز بر سهام ممکن است پیدا کند که نیاز به تجارت با درآمد ثابت دارد اما فاقد تخصص در کلاس دارایی است ، بنابراین فقط معاملات اوراق قرضه خود را انجام می دهد. دیگری می تواند تجارت مرزی باشد. هر بنگاه با قرار گرفتن در معرض مناطق زمانی متعدد ، باید تعداد معامله گران مورد نیاز برای پوشش کافی را در نظر بگیرد.

دلایل دیگر تماس با کمک های تکمیلی ممکن است شامل رسیدگی به یک جریان فوق العاده بزرگ یا نیاز به ناشناس ماندن باشد.

رفتن با یک ارائه دهنده برون سپاری به معنای کسب تخصص و اقتصاد مقیاس در هنگام نیاز به پشتیبانی از یک میز تجاری موجود است.

انتخاب ارائه دهنده یک زمین بازی نیست

حرکت معاملات برون سپاری قوی تر و قوی تر است و ارائه دهندگان بیشتری را به بازار جذب می کند. در حقیقت ، ائتلاف شرکت تحقیقاتی گرینویچ سال گذشته در گزارشی گفت که تعداد فروشندگان در چهار سال گذشته 400 درصد افزایش یافته است.

جهان ارائه دهندگان میز تجارت برون سپاری گسترده است. این شرکت دارای طیف وسیعی از بنگاه ها است ، از بانک های سرمایه گذاری گرفته تا متولیان تا ارائه دهندگان نقدینگی غیر بانکی ، هر کدام دارای مدلهای مختلف هستند. برخی از زیرساخت ها و تعداد زیادی از یک میز "داخلی" موجود را که برای حساب های خود معامله می کند ، اهرم می کنند. برخی دیگر یک راه حل معاملاتی با نمایندگی از برون سپاری آژانس خالص ارائه می دهند.

قبل از ثبت نام در خدمات تجاری برون سپاری ، "لگد لاستیک" مهم است. در اینجا چند نکته را باید در نظر داشته باشید.

به ساختار تجاری نگاه کنید و اطمینان حاصل کنید که منافع ارائه دهنده کاملاً با خود شما مطابقت دارد. یکی از مهمترین جاذبه های استفاده از ارائه دهنده با یک مدل آژانس ، مانند Cowen ، این است که شرکت ها می دانند که معاملاتی که آنها برون سپاری می کنند فقط به نفع آنها و منافع آنها اجرا می شود.

آیا میز تجارت برای سمت خرید است؟آیا این فناوری خود را به روز نگه داشته است و آیا مانند Cowen ساخته شده برای طرف خرید است. آیا ارائه دهنده معاملات برون سپاری شما به شبکه گسترده کارگزاران و منابع نقدینگی دسترسی دارد که بهترین اجرای را تسهیل می کند؟آیا معامله گران در کلاسهای دارایی و جغرافیای مورد نیاز تجربه می کند؟شاید از آنها بپرسید که آیا آنها قبلاً از طریق رکود اقتصادی معامله کرده اند یا دوره افزایش نرخ بهره. همه نخواهند داشت

همچنین ، بررسی کنید که هر معامله گر به نمایندگی از آنها چه تعداد مشتری را انجام می دهد. به عنوان مثال ، کاون برای هر چهار یا پنج مشتری بازرگانی برون سپاری یک معامله گر دارد که در یک بازار سریع بهینه است. برخی از رقبا بیش از دو برابر تعداد مشتری برای هر معامله گر دارند و منجر به پوشش تجاری واکنش پذیر تر (در مقابل پیشرو) می شوند.

آیا ارائه دهنده معاملات برون سپاری شما می تواند خدمات ارزش افزوده دیگری مانند تسویه حساب تجارت ، آشتی نمونه کارها ، تجزیه و تحلیل هزینه های تجارت ، دسترسی به تحقیق ، معرفی سرمایه ، جریان معامله و دسترسی به شرکت ها را ارائه دهد.

در مقابل ، با شجره نامه بانکی جهانی ، پیوندهای بلند مدت آن با کارگزاران و بیش از 40 معامله گر ، بیشتر با تجربه خرید ، در سراسر ایالات متحده و لندن و هنگ کنگ ، 75+ کارکنان پشتیبانی عملیاتی و 200+ کارگزاران نهادی، با ارائه تحقیقات ، دسترسی به شرکت ها و جریان بازار سرمایه ، Cowen همه این جعبه ها را تیک می زند.

پیشنهادات معاملاتی برون سپاری در سال 2023 گسترش می یابد. حق را انتخاب کنید.

تجارت برون سپاری درها را باز می کند ، در مورد درآمد ثابت توجه می کند

وجوهی که قبلاً به طور انحصاری روی سهام متمرکز شده بودند ، شاهد سود بالقوه در درآمد ثابت هستند. برای این کار ، آنها به مهارت های معامله گران اوراق بهادار متخصص نیاز دارند. این تخصص از ارائه دهنده مناسب از جمله کاون در دسترس است.

در دو سال گذشته ، کاون راه حل هایی را در بازارهای اعتباری تدوین کرده است. این تیم از ابتدا ساخته شده است زیرا بازارهای اعتباری بسیار متفاوت از بازارهای سهام کار می کنند. بخش اعظم تجارت در مبادله نیست و قیمت گذاری ذهنی تر است. دسترسی به نقدینگی بسیار مهم است ، به ویژه با اوراق قرضه به ندرت معامله شده و هنگامی که یک سفارش بزرگ باید به طور کارآمد اجرا شود.

آنچه فضای با درآمد ثابت را متمایز می کند این است که دسترسی به نقدینگی برای همه یکسان نیست-همه چیز در مورد اندازه و حضور است. اگر یک مدیر صندوق کوچکتر بخواهد در لیست نمایندگی های کارگزار برجسته باشد ، برون سپاری صندلی بزرگتر در جدول می گیرد و به بنگاه ها اجازه می دهد تا با نقدینگی درگیر شوند که قادر به دسترسی به غیرقانونی نیستند. با این حال ، در جایی که این صندوق در حال حاضر حضور گسترده ای در بازار دارد ، ارائه دهنده معاملات برون سپاری می تواند اطمینان حاصل کند که کارگزاران آگاه هستند که معاملات برای چه کسانی هستند و اطمینان حاصل می کنند که موقعیت حفظ شده است. Cowen با داشتن یک تیم بسیار با تجربه ، پایگاه بزرگ طرف مقابل و سیستم عامل های بازار ، شاهد افزایش قابل توجهی در تقاضا برای این سرویس است.

معاملات برون سپاری می تواند به تجارت آینده شما کمک کند

Covid بر لزوم آماده سازی یک تجارت برای هر چیزی ، از همه گیر گرفته تا سیل یا حمله سایبری تأکید کرد. سازمان رفتار مالی انگلستان سال گذشته قوانین جدید مقاومت مالی را معرفی کرد و انتظار می رود که تنگی های مشابه در سایر حوزه های قضایی دنبال شود.

استفاده از خدمات ارائه دهنده تجارت برون سپاری می تواند مقاومت عملیاتی یک شرکت را تقویت کند بدون اینکه مجبور شود سرمایه گذاری های جدید قابل توجهی انجام دهد. ارائه دهندگان معاملات برون سپاری بزرگتر ، مانند Cowen ، موظفند الزامات جدید را برآورده کنند ، که این امر به انعطاف پذیری اضافی برای مشتریان تبدیل می شود.

علاوه بر این ، برای بنگاه هایی که در بازارهای مختلف و جغرافیا تجارت می کنند ، یک راه حل معاملاتی برون سپاری با یک مدل دنبال کننده-SUN مزایای اضافی به همراه می آورد. و این فقط نیروهای خارجی نیستند که شرکت ها باید نگران آن باشند. مسائل مربوط به فناوری یا غیبت کارکنان همچنین به نیاز به پشتیبانی متخصص برای فراخوانی در صورت لزوم اشاره دارد. همکاری با ارائه دهنده معاملات برون سپاری مناسب می تواند به کاهش خطر چنین مشکلاتی کمک کند.

افکار نهایی

به نظر می رسد که معاملات برون سپاری در سال 2023 ، در بین مدیران صندوق های بزرگ و کوچک ، بیشتر می شود. این امر باعث ایجاد استراتژیک ، عملیاتی و مالی می شود و می تواند تاب آوری عملیاتی شرکت را افزایش دهد.

اما انتخاب ارائه دهنده مناسب بسیار مهم است. کاون می گوید سه ویژگی محلول خود را متمایز می کند ، که طی دو دهه کامل شده است. این تمرکز سمت خرید آن است. راه حل جامع آن که ارائه می دهد در بازارهای سراسر جهان توسط معامله گران باتجربه ، ادغام با فناوری معاملات مشتری و پشتیبانی قبل و بعد از تجارت. و انعطاف پذیری آن در ارائه معاملات برون سپاری به عنوان یک سرویس کامل یا تکمیلی. کانون ، مشهور به سطح خدمات "دستکش سفید" خود ، قول می دهد به عنوان چیزی کمتر از میز تجارت مشتری عمل کند. به نظر می رسد که معاملات برون سپاری در سال 2023 ، در بین مدیران صندوق های بزرگ و کوچک ، بیشتر می شود. این امر باعث ایجاد استراتژیک ، عملیاتی و مالی می شود و می تواند تاب آوری عملیاتی شرکت را افزایش دهد.