سهام هندی برای 6 ماه اول سال 2023 مسطح و بی ثبات است ، 10 ٪ احتمالاً در H2 باز می گردد: Mugunthan Siva

من انتظار دارم که چین امسال صرفاً از یک جبهه ارزیابی باشد. من یک خریدار عظیم چین نیستم زیرا بازگشایی در کل به معنای نوع دیگری از رشد است - به جای ساخت بزرگراه ها ، جاده ها و املاک ، بیشتر و متمرکز بر مصرف است.

Mugunthan Siva ، بنیانگذار و مدیرعامل مدیریت سرمایه گذاری خیابان هند مستقر در استرالیا گفت: هنگامی که نسبت PE (قیمت به درآمد) از 14-15 بار به 20 بار افزایش یافته است ، سرمایه گذاران در بازارهای هند درآمد کسب کرده اند. در مصاحبه ای با Ankit Doshi ، سیوا در مورد موضوعات مختلفی از جمله بحث و جدال آدانی و سهام که برای او خوب کار می کرد ، صحبت کرد. گزیده های ویرایش شده:

چگونه انتظار دارید که سهام هند در سال 2023 اجرا کند؟

شش ماه اول برای هند چالش برانگیز خواهد بود. در حال حاضر ، چرخش بخش زیادی وجود دارد و بازارها با حرکت هدایت می شوند. هنگامی که PE از 14-15 بار به 20 بار افزایش یافت ، سرمایه گذاران به طور معمول در بازارهای هند درآمد کسب کرده اند. حق بیمه PE در حال خاموش شدن است و رشد درآمد عامل اصلی راهنما خواهد بود. من فکر می کنم شش ماه اول صاف و بی ثبات خواهد بود و هدف خود را برای بازگشت 10 ٪ در نیمه دوم سال تقویم هدف قرار می دهد.

مدیران صندوق های خارجی اکنون روی چین متمرکز شده اند. در چه مقطعی آنها هند را دوباره در نظر می گیرند؟من انتظار دارم که چین امسال صرفاً از یک جبهه ارزیابی باشد. من یک خریدار عظیم چین نیستم زیرا بازگشایی در کل به معنای نوع دیگری از رشد است - به جای ساخت بزرگراه ها ، جاده ها و املاک ، بیشتر و متمرکز بر مصرف است. همچنین ، چین اکنون اقتصاد بالغ تر است. به نظر من ، این افزایش قیمت کالاها چندان شدید نخواهد بود و سرمایه گذاران فقط به ارزیابی ها برمی گردند و سپس شروع به گرفتن پول از روی میز می کنند. پس از پرداختن به این امر و هند این حق بیمه اضافی را از دست داد ، پس از آن زمان خارق العاده ای برای سرمایه گذاری در هند خواهد بود. تجربه من می گوید اگر سرمایه گذاران به جای پیدا کردن زمان دقیقی برای ورود ، سرمایه گذاران هزینه دلار خود را بهتر کنند.

هند در چه سطحی جذاب به نظر می رسد؟هر سرمایه گذار خارجی فکر می کند هند گران است. نظر من این است که هند هرگز ارزان به نظر نمی رسد. اگر در 14-15 بار درآمد یک ساله را در هند بدست آورید ، باید خانه خود را بفروشید و تا زمانی که می توانید بروید زیرا این نادر است که در آن ارزیابی ها خریداری خواهید کرد. اما حدس من این است که هند می تواند در حدود 17 بار درآمد تا اواسط سال جاری خنک شود و این بدون ارزان بودن جذاب به نظر می رسد.

بحث و جدال آدانی چقدر بر احساسات سرمایه گذار در هند تأثیر گذاشته است؟

این ناامید کننده است زیرا مردم هرگز در سه سال قبل از اینکه قیمت سهم بالستیک می شد ، سؤال نمی کردند. این تنها زمانی است که قیمت سهام در حال خراب شدن است ، مردم می خواهند در مورد اخبار بد صحبت کنند. و این مربوط به میزان سهام گروه آدانی در مقابل بازارهای هند است ، بلکه چگونگی درک هند به عنوان یک کل است. سرمایه گذاران خارجی همیشه وقتی خبرهای بدی وجود دارند ، سریعاً سریع بیرون می روند. این نگران کننده نیست که آیا شما می دانید که چنین چیزهایی می توانند وجود داشته باشند ، نه فقط در هند بلکه در سایر نقاط جهان. به نظر من ، همه داستان را می دانستند و بنابراین ، هیچ مدیر فعال که آن سهام را در اختیار داشته باشد وجود ندارد. بنابراین این طور نیست که همه ما شوکه شده ایم. اما سرمایه گذاران خارجی شوکه شده اند و سرمایه گذاران غربی خیلی سریع می توانند انگشت خود را به چیزهایی که نمی دانند ، نشان دهند. هر ETF در معرض آدانی قرار داشت ، اما هیچ یک از مدیران فعال آن را ندارند. مسئله نگران کننده است ، به خصوص که به یک سال انتخابات نزدیک می شوید. ما قبل از افزایش زمزمه ، سرمایه گذاران را با اطلاع آنها به آنها آموزش می دهیم. با این حال ، برای احساسات عالی نیست.

در مورد سهام برنده خود برای ما بگویید. موفق ترین مضامین برای ما با گذشت زمان به طور کلی زمانی بوده است که شرکت های میانه درپوش تمایل به بهتر شدن دارند. نام هایی مانند IEX ، Redington ، Hitachi Energy ، Bajaj Finance و ICICI Bank برای ما خوب عمل کرده اند. ما فقط در بیشتر دوره صنایع اعتماد به نفس نداشته ایم زیرا به نظر می رسد که دیدگاه اکثر مدیران دارایی این است که تخصیص سرمایه زیادی است و سرمایه می تواند در ایده های بهتر دیگر سرمایه گذاری شود. بیشتر ارزش افزوده از شرکت های میانه درپوش آن مانند سیستم های مداوم و cyient حاصل شده است. Infosys در صندوق ما بسیار پایدار بوده است و از بین 65 سهام در صندوق اول شرکت های داروسازی ، هشت به نه شرکت.

داستان های ET Prime را از دست ندهید! دوز روزانه به روزرسانی های تجاری خود را در WhatsApp دریافت کنید. اینجا کلیک کنید!