گزارش: باز کردن پتانسیل رشد در بازارهای سرمایه اروپا

این گزارش چشم انداز بلندپروازانه ای از رشد بازی در بازارهای سرمایه اروپا را تشریح می کند. این محدوده وسیع در اندازه و عمق بازارها در سراسر اتحادیه اروپا تأکید می کند و مزایای بالقوه بازارهای سرمایه عمیق تر به اقتصاد اروپا را از نظر مشخص و عملی برجسته می کند.

برای خرید یک نسخه از گزارش ، لطفاً در انتهای این صفحه از دکمه سفارش استفاده کنید. New Financial یک شرکت اجتماعی است که به حمایت از صنعت برای حمایت از کار خود متکی است.

اگر در دولت ، مقررات ، رسانه ها یا آکادمی ها کار می کنید و می خواهید یک نسخه از گزارش کامل را درخواست کنید ، لطفاً اینجا را کلیک کنید

ابتکار اتحادیه بازارهای سرمایه برخی از پایه های رشد آینده را ارائه داده است ، اما از نظر پیشرفت مشخص ، نسبتاً متوسط بوده است. یکی از اصلی ترین عوامل این امر ، تعهد سیاسی غالباً ولرم به - و ادامه بی اعتمادی - به بازارهای بزرگتر سرمایه در بسیاری از کشورهای اروپا است.

این گزارش با ایجاد یک مورد مشخص و عملی برای مزایای بازارهای سرمایه بزرگتر و بهتر ، این موضوع را به این موضوع می پردازد و آن را به سطح در دسترس تر و ملموس تر می شکند.

بازارهای بزرگتر سرمایه به خودی خود پایان نمی یابد. آنها به متنوع سازی منابع بودجه برای شرکت ها کمک می کنند. اعتماد به نفس اقتصاد اتحادیه اروپا به وام بانکی را کاهش دهید. افزایش در دسترس بودن و مقیاس سرمایه ریسک برای حمایت از نوآوری و رشد. استخرهای سرمایه بلند مدت را که می تواند در اقتصاد کار کند ، تقویت کنید. و به کاهش بار فزاینده ناپایدار تأمین حقوق بازنشستگی آینده کمک می کند.

ایجاد یک مورد ملموس

ما پتانسیل رشد را از نظر آنچه برای تعداد شرکت های اضافی در هر بخش و هر کشوری که به طور بالقوه می توانند به بازارهای سرمایه دسترسی پیدا کنند ، بیان کرده ایم و چقدر پول بیشتری می توانند جمع کنند. برای انتخاب یک کشور ، مدل ما تخمین می زند که در آلمان پتانسیل رشد واقع گرایانه به یک اضافی تبدیل می شود:

• 112،000 یورو در حقوق بازنشستگی و بیمه در هر خانوار
• 85 شرکت در سال 13 میلیارد یورو در بازار IPO جمع می کنند
• 135 شرکت در سال با افزایش 23 میلیارد یورو در سال در بازار اوراق بهادار شرکت ها
• 335 شرکت در سال دریافت 500 میلیون یورو سرمایه گذاری سرمایه گذاری

این گزارش پیشرفت چشمگیر در بازارهای سرمایه در اتحادیه اروپا در طی پنج سال گذشته را نشان می دهد زیرا بازارها از بحران مالی بهبود یافته اند و دامنه گسترده ای را در سطح توسعه بازارهای سرمایه در سراسر اتحادیه اروپا اندازه گیری می کنند. همچنین پیش بینی می کند که ممکن است انتظار داشته باشیم که بازارهای سرمایه در 10 سال بر اساس برخی فرضیات رشد محافظه کارانه بر اساس روندهای فعلی باشد.

چه می شود اگر…؟

مهمتر از همه ، این یک تجزیه و تحلیل رشد بسیار جاه طلبانه تر بر اساس سناریوی "چه می شود؟بخش؟اگرچه این رشد ممکن است از جایی که امروز ایستاده ایم غیرممکن به نظر برسد ، این مبتنی بر آنچه پنج کشور عضو در هر بخش قبلاً نشان داده اند کاملاً ممکن است.

این رشد - یا حتی پیشرفت متوسط در جهت درست - تأثیر قابل توجهی بر اقتصادهای ملی در سراسر اروپا خواهد داشت. ما فکر می کنیم که با تعهد تجدید شده از سیاست گذاران اتحادیه اروپا ، مقامات ملی و شرکت کنندگان در بازار ، رشد قابل توجهی از نظر واقع بینانه قابل دستیابی است.

• رشد تغییر بازی: پتانسیل عظیمی برای رشد در بازارهای سرمایه در سراسر EU27 وجود دارد. در تجزیه و تحلیل بلندپروازانه اما قابل دستیابی ما ، 4000 شرکت اضافی در اتحادیه اروپا می توانند 600 میلیارد یورو اضافی در سال در بازارهای سرمایه جمع کنند - تقریباً دو برابر سطح فعلی فعالیت. این رشد - یا پیشرفت چشمگیر به سمت آن - باعث کاهش چشمگیر اعتماد به نفس اقتصاد اتحادیه اروپا به وام بانکی ، نوآوری رانندگی و تقویت سرمایه گذاری در مشاغل و رشد می شود.

• آینده ای پایدار: در کنار این رشد در فعالیت بازارهای سرمایه ، تجزیه و تحلیل ما پتانسیل تغییر استخرهای سرمایه بلند مدت را در قالب حقوق بازنشستگی و دارایی های بیمه ای که اتحادیه اروپا برای ارائه آینده ای پایدار نیاز دارد ، نشان می دهد. 16 TN یورو اضافی در سرمایه بلند مدت می تواند در اقتصاد EU27-بیش از دو برابر سطح فعلی-کار کند و میانگین ارزش سرمایه بلند مدت در هر خانوار از 58،000 یورو امروز به 143،000 یورو افزایش یابد.

• MIRN THE GAP: بازارهای سرمایه در EU27 نسبتاً توسعه نیافته است ، و عزیمت بزرگترین و عمیق ترین بازار سرمایه در اروپا ، فوریت ابتکار اتحادیه بازارهای سرمایه را برجسته کرده است. به طور متوسط ، بازارهای سرمایه در سراسر EU27 نسبت به تولید ناخالص داخلی نصف نسبت به تولید ناخالص داخلی است که به نوبه خود نیمی از ایالات متحده است.

• طیف گسترده ای از عمق: طیف گسترده ای در عمق بازارهای سرمایه در سراسر اتحادیه اروپا وجود دارد. خبر خوب این است که تعدادی از کشورها در EU27 وجود دارند ، مانند هلند ، سوئد و به میزان کمتری فرانسه و دانمارک با بازارهای سرمایه ای به خوبی توسعه یافته که می تواند راه را از نظر رشد آینده در سراسر EU27 هدایت کند.

• بازی گرفتن: از طرف دیگر ، بازارهای سرمایه در اقتصادهای بزرگی مانند آلمان ، ایتالیا و اسپانیا به طور قابل توجهی توسعه نیافته اند ، و یک دم طولانی از کشورهای کوچکتر-عمدتاً جدیدترین کشورهای عضو-با سرمایه نسبتاً نوپا اما بالایی وجود داردبازارها

• اعتماد به بانک ها: شرکت های اتحادیه اروپا هنوز هم به دلیل بودجه خود به وام های بانکی وابسته هستند. در ایالات متحده تقسیم بین وام های بانکی و اوراق بهادار شرکت 26 ٪ و 74 ٪ است. در EU27 ، فقط 23 ٪ از وام های شرکت ها از بازارهای اوراق قرضه ناشی می شود و اقتصاد را در معرض کاهش شدید وام های بانکی از زمان بحران مالی قرار می دهد. از طرف دیگر ، اعتماد به وام بانکی در دهه گذشته به میزان قابل توجهی کاهش یافته است.

• استخرهای عمیق تر سرمایه: استخرهای عمیق سرمایه بلند مدت مانند حقوق بازنشستگی و دارایی های بیمه-و همچنین سرمایه گذاری مستقیم خرده فروشی-نقطه شروع بازارهای سرمایه عمیق و مؤثر است. اما دارایی بازنشستگی در EU27 نسبت به تولید ناخالص داخلی نسبت به انگلیس کمتر از یک سوم است. خانوارهای EU27 تقریباً یک سوم از دارایی های خود را در پس انداز بانکی نگه می دارند ، تقریباً سه برابر سطح در ایالات متحده.

• سوخت اقتصاد رشد: اتحادیه اروپا مشکل راه اندازی یا مشکل SME ندارد-اما مشکلی برای انتقال سرمایه گذاری به نوع شرکتهای رشد بالا و مقیاس دارد که باعث ایجاد شغل می شوند. در تجزیه و تحلیل رشد ما ، نزدیک به 2،000 شرکت اضافی در سال می توانند از 3 میلیارد یورو اضافی در سال در بودجه سرمایه گذاری - تقریباً دو برابر سطح فعلی - بهره مند شوند و تعداد شرکت های ذکر شده در بازارهای رشد سهام می تواند تقریباً سه برابر شود.

• تخمگذار پایه ها: مهم است که بین آنچه می توان اقدامات را در سطح اتحادیه اروپا و در سطح ملی انجام داد ، برای کمک به توسعه بازارهای سرمایه تشخیص داد. در سطح اتحادیه اروپا (بخش "اتحادیه بیشتر" CMU) ، باید تعهد جدیدی از طرف اتحادیه اروپا و مقامات ملی برای اصلاح معماری نظارتی و تسریع همگرایی برای کاهش موانع مرزی ، تقویت رقابت و بهبود شفافیت وجود داشته باشد.

• کشیدن اهرم های بزرگ: این رویکرد از بالا به پایین فقط می تواند تا آنجا پیش برود. ما فکر می کنیم یک رویکرد اساسی تر و پایین به بالا (بخش "بازارهای سرمایه بیشتر" از CMU مورد نیاز است و می تواند تأثیر بسیار بیشتری داشته باشد. در نهایت بازارهای سرمایه بزرگتر و بهتر در اروپا فقط در صورتی حاصل می شود که دولت های ملی مزایای بالقوه اقتصاد بازارهای سرمایه عمیق خود را بشناسند و اهرم های بزرگ را در مورد اصلاح حقوق بازنشستگی و سیاست مالیاتی برای کمک به رشد آنها بکشند.

گزارش کامل شامل:

• خلاصه "در یک نگاه" از پتانسیل رشد در بخش های مختلف بازارهای سرمایه در EU27
• خلاصه ای از کشور از بالاترین بخش تأثیر از نظر رشد
• خلاصه ای از مزایای اصلی بازارهای سرمایه عمیق تر به اقتصاد
• تجزیه و تحلیل دامنه گسترده در عمق بازارهای سرمایه در هر کشور در سراسر اتحادیه اروپا
• رتبه بندی کشورهای جداگانه با عمق کلی بازارهای سرمایه آنها با یک نشانگر چراغ راهنمایی ساده ، به همراه عمق بخش های کلیدی بازارهای سرمایه در هر کشور
• تجزیه و تحلیل اندازه بازارهای سرمایه در هر کشور
• تجزیه و تحلیل سطح سهام و جریان وام بانکی به شرکتهای اتحادیه اروپا طی یک دهه گذشته
• تجزیه و تحلیل تعادل تغییر بین وام بانکی و وام شرکت در اتحادیه اروپا و کشورهای کلیدی طی یک دهه گذشته
• تجزیه و تحلیل چگونگی سرمایه گذاری خانواده های اتحادیه اروپا و کشورهای کلیدی دارایی های مالی خود و چقدر این دارایی ها
• پتانسیل رشد در استخرهای سرمایه (حقوق بازنشستگی و بیمه) در هزاران یورو در هر خانوار در سراسر اتحادیه اروپا و کشورهای کلیدی بیان شده است
• پتانسیل رشد در بازار IPO در سراسر EU27 و در کشورهای کلیدی ، با توجه به اینکه تعداد شرکت های دیگر چقدر پول بیشتری جمع می کنند بیان شده است
• پتانسیل رشد در بازار شرکت ها در سراسر EU27 و در کشورهای کلیدی ، با توجه به اینکه تعداد شرکت های دیگر چقدر پول بیشتری جمع می کنند بیان شده است
• پتانسیل رشد در سرمایه گذاری در سراسر EU27 و در کشورهای کلیدی ، با توجه به اینکه تعداد شرکت های دیگر چقدر پشتیبان بیشتری دریافت می کنند ، بیان شده است
• پتانسیل رشد در بازار سهام SME / رشد در سراسر EU27 و در کشورهای کلیدی ، با توجه به تعداد شرکت های رشد بیشتر بیان شده است
• خلاصه ای از برخی اقدامات کلیدی که سیاست گذاران در سطح اروپایی و ملی می توانند برای ارائه این نوع رشد بازی در حال تغییر بازی انجام دهند
• یک روش کامل
• پیوندها به پنج گزارش قبلی ما در مورد بازارهای سرمایه در اتحادیه اروپا