تصحیح شاخص بورس سهام چیست؟

با صعود سهام به اوج های جدید ، ترس از تصحیح بازار ایالات متحده رشد می کند

پادکست

کارشناسی ارشد خطر: تریلر

وبلاگ

خبرنامه ملزومات بانکی: چاپ 22 فوریه

وبلاگ

بینش هفتگی: معاملات TMT فرو می ریزد. تحلیلگران بانک چشم انداز 2023 را کاهش دادند. فروش خرده فروشی ایالات متحده بازگشت

مربوط به اینفوگرافیک

اینفوگرافیک: تصویر بزرگ چشم انداز اروپایی 2023

• 28 ژوئیه ، 2021

با صعود سهام به اوج های جدید ، ترس از تصحیح بازار ایالات متحده رشد می کند

• نویسنده برایان شید
• موضوع بهداشت و درمان و داروسازی املاک و مستغلات

یک چشم انداز اقتصادی روشن و سیاست های پولی بسیار مناسب یکی از طولانی ترین و بدون وقفه در تاریخ بازار سهام ایالات متحده ایجاد کرده است ، اما خطرات ناشی از انواع کرونوویروس ، تغییر ناگهانی سیاست پولی و تورم داغ نگرانی هایی را برای برخی از سرمایه گذاران در مورد تصحیح ایجاد کرده است.

پیتر سچینی ، مدیر تحقیقات در آکسونیک پایتخت گفت: "سهام برای اصلاح قابل توجهی است.""برای سرنگونی این Applecart چیز زیادی نخواهد بود."

با توجه به ورود سرمایه گذار قوی و بازده اوراق قرضه پایین ، S& P 500 ، شاخص کامپوزیت NASDAQ و میانگین صنعتی داو جونز از اوایل نوامبر به طور متوسط 35 ٪ افزایش یافته است ، اندکی پس از آخرین باری که S& P 500 بیش از 5 ٪ کاهش یافته استیک زمان کوتاهاما تحلیلگران گفتند که بازار ممکن است به زودی به اثرات تورم شگفت آور بالا و نوع دلتا کروناویروس بپردازد ، که هر یک از آنها می تواند بهبودی پس از ثبت را از بین ببرد.

مت پرون ، مدیر تحقیقات سرمایه گذاران جانوس هندرسون گفت: "مطمئناً قفل های تجدید شده و محدودیت های سفر یک خطر دم است ، همانطور که تورم خیلی طولانی است.""بازار به درستی روی مدت زمان این انگیزه تورمی به عنوان بزرگترین خطر برای چرخه اقتصادی و از این رو به طور کلی بازار متمرکز است."

اجرای فعلی در مورد سهام ، که بیش از 180 روز معاملاتی به طول انجامیده است ، یکی از 15 طولانی ترین طول تاریخ است که طبق تحقیقات گلدمن ساکس ، بازار تصحیح 5 ٪ نداشته است. طولانی ترین کشش 404 روز بود ، اجرای آن در فوریه 2018 به پایان رسید.

جاش جمنر ، گفت: افزایش ارزش خالص خانگی همراه با پس انداز شخصی با افزایش پس انداز شخصی ، سرمایه گذاران را به سمت سهام و تعهدات فدرال رزرو برای نگه داشتن نرخ نزدیک به صفر و ادامه خرید 120 میلیارد دلار در هر ماه در اوراق بهادار ، جلوگیری از کاهش قابل توجه در سهام ، گفت:تحلیلگر استراتژی سرمایه گذاری در Clearbridge Investments در نیویورک.

جمنر گفت: "در کنار هم ، محیط رشد قوی و سیاست حمایتی در ماه های اخیر بازارها را ایجاد کرده است و به نظر می رسد پودر خشک از طرف افراد و شرکت ها در دوره های اخیر ضعف بازار سهام مستقر شده است."

براساس داده های فدرال رزرو ، ارزش خالص خانوار ایالات متحده از سه ماهه اول سال 2020 تا سه ماهه اول سال 2021 ، تقریباً 24 ٪ افزایش یافت ، در حالی که نرخ پس انداز شخصی در ماه مه 12. 4 ٪ بود ، بسیار بالاتر از میانگین 6. 1 ٪ از 2000 تا 2019 ،طبق آخرین داده های تجزیه و تحلیل اقتصادی ایالات متحده.

براساس تحقیقات گلدمن ساکس ، خانوارها در سه ماهه اول سال 2021 خالص 172 میلیارد دلار سهام خریداری کردند که نماینده بزرگترین منبع تقاضای سهام است. طبق گفته های گلدمن ، خانوارها حدود 44 ٪ از دارایی های خود را به سهام خود اختصاص داده اند ، که همچنین 400 میلیارد دلار در خرید خالص سهام توسط خانوارها در سال 2021 پیش بینی کرده است.

در یادداشت 23 ژوئیه ، تیمی به سرپرستی دیوید کوستین ، استراتژیست سهامدار ایالات متحده آمریکا ، تأثیر احتمالی نوع دلتا را در بورس سهام رد کرد و ادعا کرد که "نباید خطر اصلی بازار را ایجاد کند."

تیم کوستین نوشت: "واکسیناسیون ، تقاضای عدالت از خانواده ها و شرکت ها و ارزیابی های نسبی جذاب از ورود و قیمت های سهام پشتیبانی می کند."

ترس از تأثیرات اقتصادی نوع دلتا ، همراه با افزایش تورم ، منجر به افزایش تقاضا برای اوراق قرضه دولتی شده است.

بازده اوراق بهادار اوراق بهادار محافظت شده از تورم 10 ساله ، همچنین به عنوان "بازده واقعی" شناخته می شود ، در تاریخ 26 ژوئیه ب ا-1. 11 ٪ تسویه حساب شد ، رکورد کم. بازده واقعی منفی حاکی از سرمایه گذاری از دست دادن در بازار خزانه داری در هنگام حساب کردن اثرات تورمی است و در بازارهای اوراق قرضه ژاپنی و اروپا قبل از همه گیر شایع تر از این است که در ایالات متحده آمریکا بازده واقعی 10 ساله از مارس 2020 در قلمرو منفی بوده است. بازده ، که به طور معکوس به قیمت ها حرکت می کند ، از زمان جدیدترین امتیاز خود در 19 مارس 54 امتیاز پایه کاهش یافته است.

بازده معیار 10 ساله در تاریخ 26 ژوئیه با 1. 29 ٪ تسویه حساب شد و 45 امتیاز پایه ای از 19 مارس خود داشت.

جمنر با Clearbridge گفت: "این پویا به احتمال زیاد در نیمه دوم کاهش می یابد زیرا صدور خزانه از سر گرفته می شود و به طور بالقوه تسریع می شود و با شروع خریدهای فدرال ، اقداماتی که می تواند منجر به فشار رو به بالا بر بازده اسمی و واقعی شود."

کاهش بازده برای سهام ، به ویژه برای "سهام رشد طولانی مدت که ارزش آن نسبت به نرخ ها بسیار حساس است" بود.

بازارها برای تأثیر پایان دادن به سیاست های پولی مسکن فدرال رزرو و سیاست مالی دولت ایالات متحده ، که تریلیون دلار به اقتصاد همه گیر پمپ شده است ، در حال مهار هستند.

مایکل O'Rourke ، استراتژیست اصلی بازار در Jonestrading گفت: "خطر شماره یک که در نهایت احتمالاً تصحیح اساسی ایجاد می کند ، صخره های پولی و/یا سیاست مالی خواهد بود که تریلیون ها از هر دو به راحتی در دسترس نیستند."