بهترین و بدترین عملکرد صندوق های درآمد ثابت در سال 2021

مجسمه قدیمی شیر امپریال در مقابل ساختمانهای تاریخی ممنوعه شهر.

قیمت اوراق قرضه صادر شده توسط توسعه دهندگان املاک سرزمین اصلی چین در سال 2021 به دلیل ترس از اینکه آنها نتوانند تعهدات مالی خود را در اثر کاهش فروش ملک و یک اعتبار اعتباری ناشی از دولت انجام دهند ، کاهش یافته است.

با کمال تعجب ، پنج پایین که صندوق های درآمد ثابت در سال گذشته انجام می دهند ، همه در بخش آسیا اقیانوس آرام هستند که بسیاری از آنها در اوراق بهادار با بازده بالا در خارج از کشور سرمایه گذاری کرده اند.

براساس داده های FE FundInfo ، با همکاری هایدن بریسکو و مایکل فلیش ، صندوق اوراق بهادار با بازده بالا UBS بدترین مجری در سال 2021 بود ، با از دست دادن 27. 17 ٪.

از پایان ماه نوامبر ، صندوق 218. 59 میلیون دلاری 77. 8 ٪ از دارایی های خود را به اعتبار چین با ارزش دلار آمریکا اختصاص داد ، با قرار گرفتن در معرض 62. 9 ٪ در بخش املاک و مستغلات.

یکی دیگر از مدیر صندوق ها در UBS ، راس دیلکز ، پس از اینکه صندوق بازده بالا آسیا در 11 ماه 16 درصد سقوط کرد ، مدیر دارایی را ترک کرد. این صندوق 25 ٪ اضافی از واحدهای اوراق قرضه Evergrande که اکنون در سال گذشته به عهده گرفته شده است ، اضافه کرد.

چهار صندوق بدترین عملکرد در سال 2021 صندوق اوراق بهادار با بازده بالا هایتونگ آسیا ، صندوق اوراق بهادار با بازده بالا Bochk All Weather China ، صندوق درآمد با بازده عالی چین بزرگ و صندوق اوراق بهادار با بازده بالا آسیایی آلیانز ، که تجمعی را ارسال می کندتلفات بین 19. 5 ٪ و 24. 94 ٪. همه به دلیل آشفتگی در بخش املاک و مستغلات چین رنج می برند

پکن در آگوست 2020 برای توسعه دهندگان املاک در تلاش برای حاوی افزایش سطح بدهی ، افزایش قیمت زمین و رونق فروش ، سیاست "سه خط قرمز" را برای توسعه دهندگان املاک تحمیل کرد.

آستانه ها شامل نسبت مسئولیت به دارایی به استثنای رسیدهای پیش پرداخت کمتر از 70 ٪ ، نسبت دنده خالص کمتر از 100 ٪ و نسبت بدهی پول به کوتاه مدت بیش از یک است.

شرکت هایی که نتوانستند این آیین نامه را رعایت کنند ، با محدودیت هایی که می توانند بدهی خود را افزایش دهند ، با محدودیت ها روبرو می شوند و این باعث می شود که آنها برای اصلاح مجدد دشوارتر شوند.

از زمان معرفی این سیاست ، China Fortune Land ، Fantasia ، گروه Kaisa از دیگر توسعه دهندگان املاک بدهی بودند که بدهی های خود را پیش فرض کرده اند.

پنج پایین که صندوق های درآمد ثابت را در سال 2021 انجام می دهند

منبع: Fe Fundinfo.

در حالی که اوراق قرضه با بازده بالا در خارج از کشور یک سال ضرر متحمل شده بود ، اوراق درجه بندی سرمایه گذاری چین در ساحل مقاومت در برابر انعطاف پذیری را نشان داد.

سه صندوق درآمد ثابت در سال گذشته ، صندوق اوراق بهادار درآمد دوگانه CCB ، صندوق درآمد ثابت Schroder چین و CMS China فرصت های Flexifund همه سرمایه گذاری در اوراق بهادار بدهی صادر شده یا ذکر شده در چین.

از زمان شروع بیماری همه گیر Covid-19 ، بانک مردم چین (PBOC) با کاهش نرخ بازپرداخت معکوس 7 روزه تنها 30 bps به 2. 2 ٪ موضع پولی و مالی محکم تری را حفظ کرده است.

بانک مرکزی چین همچنین از تسکین کمی خودداری کرده و ظرفیت یا اتاق سیاست را برای سهولت در سیاست های پولی در مرحله بعدی فراهم می کند.

این تصمیمات به اوراق قرضه دولت چین کمک کرده است تا در مقایسه با سایر اوراق قرضه دولت جهانی بازده بالاتری ایجاد کنند.

صندوق CCB تنها صندوق است که در سال 2021 بازده دو رقمی ایجاد کرده و بازده تجمعی 14. 79 ٪ از نظر دلار آمریکا است.

پنج دارایی برتر اوراق قرضه آن شامل 50. 2 ٪ از AUM خود در یک اوراق قرضه دولت چین و 10. 9 ٪ در وثیقه دولتی دیگر بود. درمجموع ، صندوق 33. 8 میلیون دلاری 66. 2 ٪ از دارایی های خود را به اوراق ملی اختصاص داده و 10. 1 ٪ به اوراق قرضه مالی از پایان ماه اکتبر اختصاص داده است.

رتبه دوم صندوق درآمد ثابت شرودر چین با بازده تجمعی 8. 26 ٪ بود. براساس این صندوق صندوق اطلاعات ، نه از 10 هلدینگ برتر صندوق 401 میلیون دلاری اوراق قرضه دولت چین است و در کل ، این محصول تقریباً 70 ٪ از AUM خود را در خزانه های چینی سرمایه گذاری می کند.

CMS China فرصت های Flexifund 71. 6 ٪ از AUM خود را در وثیقه و صندوق های درآمد ثابت اختصاص می دهد و 25 ٪ پول نقد دارد.

بزرگترین هلدینگ در بانک توسعه چین (10. 9 ٪) است و پس از آن یک صندوق بازار پول ذکر شده توسط مدیریت صندوق Huabao WP (10. 4 ٪) اداره می شود.

در میان افزایش تورم ، وجوهی که در اوراق قرضه نرخ شناور یا اوراق قرضه نرخ ثابت با مدت زمان کوتاه سرمایه گذاری می کنند نیز از بقیه بسته ها خارج شده اند.

با ارسال بازده تجمعی 7. 67 ٪ ، صندوق PLC نرخ شناور فرانکلین در درجه اول در وام های ارشد شرکت های امن و اوراق بهادار بدهی شرکت ها با نرخ بهره شناور با میانگین مدت زمان 78 سال سرمایه گذاری می کند.

این شرکت به طور عمده در بخش های B به خصوص در بخش های فناوری (33 /15 ٪) و مراقبت های بهداشتی (13. 11 ٪) سرمایه گذاری می کند.

با داشتن دارایی های متنوع ، نمونه کارها AB Global High High Portfolio تنها صندوق اوراق قرضه ناخواسته است که آن را به لیست پنج نفر برتر تبدیل کرده است.

این صندوق 62. 7 ٪ از AUM خود را در اوراق قرضه ایالات متحده سرمایه گذاری می کند ، اما بزرگترین هلدینگ آن در اوراق قرضه دولت آفریقای جنوبی 0. 57 ٪ است. اگرچه اولین کشوری است که نوع Omicron Coronavirus را شناسایی می کند ، درآمد ثابت حاکمیت آفریقای جنوبی یکی از شدیدترین منحنی ها و بالاترین بازده واقعی را در بازارهای نوظهور دارد.

پنج نفر برتر که صندوق های درآمد ثابت را در سال 2021 انجام می دهند

منبع: Fe Fundinfo.

عملکرد فرعی

با معکوس یک سال مثبت در سال 2020 ، تنها سه بخش درآمد ثابت در سال گذشته بازده مثبت را ثبت کردند. صندوق های درآمد ثابت RENMINBI بسته را با بازده متوسط 2. 51 ٪ هدایت کرد.

بازده بالای جهانی (2. 34 ٪) و وثیقه های بالای بازده بالا (95 /0 ٪) ، دومین و سومین بخش برتر سال هستند.

علیرغم تورم ایالات متحده که به اوج 40 سال رسیده است ، عملکرد 10 ساله خزانه داری زیر 2 ٪ نگه داشته می شود ، بنابراین بازده اوراق قرضه واقعی منفی بود. اعتبار عالی با عملکرد ایالات متحده ، که نسبت به اوراق قرضه دولتی حساسیت کمتری دارد ، در بین بهترین مجریان سال 2021 بود ، اگرچه سود متوسط بود.

سه بخش برتر در بخش درآمد ثابت در سال 2021

منبع: Fe Fundinfo.

از طرف دیگر ، تمام بخش های دیگر بازده منفی را برای سال 2021 ا ز-1. 6 ٪ ب ه-8. 23 ٪ ، به ویژه در آسیا اقیانوس آرام و اروپا گزارش دادند.

برخی از مدیران صندوق های درآمد ثابت در بخش اقیانوس آرام آسیا ، علی رغم بحران آشکار در این بخش ، قرار گرفتن در معرض توسعه دهنده املاک چینی را در اواسط سال افزایش دادند.

داده های مستقیم Moingstar نشان داد که مدیران اصلی صندوق در پکن شرط بندی می کنند تا آن شرکت های بدهکار را به وثیقه دهند و واحدهای بیشتری از اوراق قرضه Evergrande را طی یک سال گذشته جمع کنند.

در همین حال ، درجه سرمایه گذاری با ارزش یورو و اوراق بهادار با بازده بالا نیز در سال گذشته عقب مانده بودند.