آینده در مقابل گزینه ها: تفاوت چیست؟

آیا می دانید وقتی سهام پایین می آید ، می توانید در بورس سهام درآمد کسب کنید ، یا در بازارهای کالایی هنگام کاهش قیمت ها؟به عبارت دیگر ، رویکرد خرید و فروش بالا قابل برگشت است و هنوز هم سود حاصل می کند. در حقیقت دو روش برای انجام این کار وجود دارد: یک قرارداد آتی و گزینه. در حالی که آنها مشابه هستند ، یک تفاوت کلیدی وجود دارد ، و در نام آنها درست است.

قرارداد آتی چیست؟

یک قرارداد آتی یک محصول مالی است که در آن شما موافقت می کنید یک دارایی اساسی را با قیمت و تاریخ خاص خریداری یا بفروشید. اگر این قرارداد به شما تضمین می کند قیمت بهتری نسبت به بازار در هنگام انقضا تضمین می کند (اگر به شما امکان می دهد محصول را با قیمت کمتر از آنچه که ارزش آن را خریداری می کند ، تضمین می کند ، یا آن را برای بیشتر بفروشید). اگر قیمت قرارداد شما از قیمت فعلی بازار بدتر باشد ، ضرر می کنید.

به عنوان مثال ، ممکن است قرارداد آینده زیر را وارد کنید:

• در تاریخ 1 ژانویه 100 بوش ذرت را با قیمت 3. 70 دلار خریداری کنید.

در اول ژانویه ، شخص در انتهای دیگر این قرارداد باید 100 بوته ذرت را به دست آورد و آنها را با قیمت 3. 70 دلار در هر بوش به شما بفروشد. اگر قیمت ذرت از قیمت قرارداد شما در تاریخ 1 ژانویه بالاتر باشد ، با خرید کالا به مبلغ کمتر از ارزش خود سود می برید. اگر قیمت ذرت زیر 3. 70 دلار کاهش یافته باشد ، با خرید بوشل ذرت برای بیش از قیمت بازار آنها ، پول خود را از دست خواهید داد.

دو نوع قرارداد آتی وجود دارد: تماس بگیرید و قرار دهید.

• Futures Call - یک قرارداد تماس شما را ملزم به خرید دارایی اساسی می کند.
• آینده را قرار دهید - یک قرارداد قرار داده شده شما را ملزم به فروش دارایی زیربنایی می کند.

در صورتی که یک قرارداد تماس (مانند مثال ما در بالا) سود در صورت افزایش قیمت ، سود قرارداد را در صورت پایین آمدن قیمت سود می کند. بگویید قرارداد زیر را وارد می کنید:

• در تاریخ 1 ژانویه 100 بوش ذرت را با قیمت 3. 70 دلار بفروشید.

در تاریخ 1 ژانویه ، از شما خواسته می شود 100 بوش ذرت را با قیمت بازار بدست آورید ، سپس آنها را با قیمت 3. 70 دلار در هر بوشل بفروشید. اگر قیمت ذرت کمتر از 3. 70 دلار باشد ، سود می برید و ذرت را بیش از آنچه ارزش آن را دارد ، می فروشید. اگر قیمت بیش از 3. 70 دلار باشد ، ضرر خواهید کرد.

یک قرارداد آتی از دو طریق قابل حل است. در یک تسویه حساب نقدی ، دو معامله گر موافقت می کنند که فقط ارزش آنچه را که این قرارداد ارزش دارد ، مبادله کنند. هیچ کالای واقعی تجارت ندارد. بنابراین ، به جای اینکه در مثالهای فوق به خرید یا فروش بوش های ذرت در بالا بپردازید ، فقط تفاوت بین ارزش قرارداد خود و قیمت فعلی بازار را جمع آوری یا پرداخت می کنید. در یک تسویه حساب فیزیکی کالاهای فیزیکی را تجارت می کنند. شما به معنای واقعی کلمه 100 بوش ذرت خریداری کرده و آدرس را برای پذیرش تحویل ارائه می دهید.

قرارداد گزینه چیست؟

یک قرارداد گزینه به همان روش یک قرارداد آتی - با تفاوت کلیدی - ساختار یافته است. با گزینه ها ، شما موافقت می کنید که یک دارایی اساسی را با قیمت و تاریخ مشخص تجارت کنید. شما می توانید این مسئله را از طریق تسویه حساب نقدی یا تسویه حساب فیزیکی حل کنید ، و به هر دو طرف اجازه می دهید تصمیم بگیرند که آیا آنها علاقه مند به گمانه زنی های صرفاً مالی هستند یا اینکه واقعاً در بازار مواد اولیه هستند. و بسته به اینکه فکر می کنید قیمت دارایی افزایش می یابد یا سقوط می کند ، می توانید یک تماس را وارد کنید یا موقعیت خود را قرار دهید.

تفاوت این است که یک قرارداد گزینه ، همانطور که از نام پیدا می کند اختیاری است. هنگامی که قرارداد منقضی می شود ، می توانید تصمیم بگیرید که آیا با آن پیروی کنید یا گزینه خود را منتقل کنید. اگر عبور کنید ، هیچ اتفاقی نمی افتد. قرارداد منقضی می شود. شما فقط پولی را که برای ترتیب قرارداد هزینه کرده اید ، خارج می کنید. اگر قرارداد را اجرا می کنید ، می توانید کالاهای فیزیکی را تجارت کنید یا پرداخت مبادله کنید.

در صورتی که یک قرارداد آتی یک تعهد دو جانبه ایجاد کند (هر دو طرف در قرارداد مجبورند پایان معامله خود را انجام دهند) ، یک قرارداد گزینه یک تعهد یک جانبه را ایجاد می کند (فقط شخصی که قرارداد را ایجاد کرده است لزوماً به آن محدود می شود).

گزینه ها در مقابل آینده: نحوه انتخاب

این روش را بیان کنید: گزینه ها بسیار خوب هستند. در صورت انجام این کار ، قرارداد را انجام می دهید. شما از هر قراردادی که نمی کند دور می شوید. در حقیقت ، آنها به طور خاص بزرگترین خطر معاملات معاملات آینده را از بین می برند: ضرر و زیان واقعی و بالقوه نامحدود.

هنگامی که یک قرارداد آتی به طور غیرقانونی منقضی می شود ، شما در واقع به دلیل پول به دست می آیید. مثال ما را در بالا بگیرید. بگویید شما برای 1 ژانویه یک قرارداد تماس برای 100000 بوشل ذرت را با قیمت 3. 70 دلار خریداری می کنید - یک قرارداد متوسط طبق استانداردهای معامله گران حرفه ای.

در اول ژانویه قیمت ذرت به 3. 40 دلار کاهش یافته است. تفاوت بین ارزش قرارداد و ارزش بازار شما 100000 برابر 0. 30 دلار یا 30،000 دلار است. شما در واقع 30،000 دلار مدیون هستید. این با سرمایه گذاری های سنتی مانند سهام و اوراق قرضه متفاوت است ، که در آن هرگز نمی توانید بیش از ارزش سرمایه گذاری اولیه خود از دست بدهید.

گزینه ها شما را از این خطر از دست دادن محافظت می کند. اگر مثال ما در بالا یک قرارداد گزینه بود ، در اول ژانویه می بینید که موقعیتی غیر سودآور را در اختیار داشتید و به سادگی اجازه می دهید بدون استفاده از آن قرارداد منقضی شود.

با این حال ، این باعث می شود قراردادهای گزینه ها به طور قابل توجهی گران تر از آینده باشند.

اکثر قراردادهای آتی فقط به شما نیاز دارند که مقداری پول در حساب کارگزاری خود بدست آورید تا ثابت کنید که می توانید ضررهای احتمالی را پوشش دهید. در غیر این صورت قیمت واقعی قرارداد چیزی بیش از حداقل هزینه معامله است. با این حال ، قراردادهای گزینه ها آنچه را "حق بیمه" نامیده می شود ، شارژ می کنند. این قیمتی است که معامله گر برای فروش قرارداد به شما پرداخت می کند.

قراردادها به احتمال زیاد منقضی می شوند و حق بیمه بالاتری را پرداخت می کنند. اگر قرارداد به طور غیرقانونی منقضی شود ، این پول را از دست می دهید. اگر از این گزینه درآمد کسب کنید ، سود شما تفاوت بین حق بیمه و آنچه قرارداد پرداخت شده است.

در نهایت ، تفاوت بین معاملات آتی و گزینه ها در این مورد کاهش می یابد: آینده ها در معرض خطر بالا ، پاداش بالا هستند. گزینه ها خطر شما را در برابر ضرر شناخته شده کاهش می دهند. شما هرگز نمی توانید بیش از حق بیمه قرارداد از دست بدهید ، اما دستاوردهای شما همیشه با این قیمت حق بیمه نیز کاهش می یابد.

خط پایین

معاملات آتی قراردادهایی هستند که در آن شما موافقت می کنید یک دارایی اساسی را با قیمت معین در یک تاریخ معین خریداری یا بفروشید. هنگامی که قرارداد منقضی می شود ، بسته به اینکه قرارداد با سودآوری منقضی می شود ، پول می گیرید یا پول خود را از دست می دهید. گزینه ها همچنین یک قرارداد برای خرید و فروش یک دارایی زیرین برای قیمت معین در یک تاریخ معین است ، اما در صورت معلوم شدن موقعیت به شما امکان پذیر نیستید.

نکاتی برای استفاده از گزینه ها و آینده ها

• گزینه ها و معاملات آتی می تواند پیچیده باشد ، بنابراین اگر می خواهید آنها را در برنامه سرمایه گذاری خود ادغام کنید ، با یک مشاور مالی کار کنید. ابزار رایگان SmartAsset در پنج دقیقه با مشاوران مالی در منطقه خود مطابقت دارد. اگر آماده هستید با مشاوران محلی که به شما در رسیدن به اهداف مالی خود کمک می کنند ، هماهنگ شوید ، اکنون شروع کنید.
• از این ابزار تخصیص دارایی استفاده کنید زیرا تحمل ریسک خود را در برابر ترکیبات مختلف سهام بزرگ ، میانی درپوش و کلاه های کوچک وزن می کنید.

اعتبار عکس: © iStock. com/igor Kutyaev ، © iStock. com/Alexsl ، © iStock. com/لورنس داتون