تقاضای طلا

قیمت طلا ، به عنوان هر قیمت ، توسط نیروهای بازار تقاضا و عرضه تعیین می شود. تقاضا مبلغ کالای مورد نیاز برای خرید با قیمت معین است. بنابراین ، تقاضا برای طلا مقدار طلای مورد نیاز برای خرید با قیمت معین است. تقاضای طلا اغلب به صورت سالانه مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد و به تقاضای جواهرات ، تقاضای فناوری ، تقاضای بانکهای مرکزی یا تقاضای سرمایه گذاری تقسیم می شود.

قیمت طلا ، به عنوان هر قیمت ، توسط نیروهای بازار تقاضا و عرضه تعیین می شود. تقاضا مبلغ کالای مورد نیاز برای خرید با قیمت معین است. بنابراین ، تقاضا برای طلا مقدار طلای مورد نیاز برای خرید با قیمت معین است. تقاضای طلا اغلب به صورت سالانه مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد و به تقاضای جواهرات ، تقاضای فناوری ، تقاضای بانکهای مرکزی یا تقاضای سرمایه گذاری تقسیم می شود.

تقاضای فناوری طلا

تقاضای فناوری تقاضای طلا برای کاربردهای صنعتی یا فنی (در الکترونیک ، دندانپزشکی و غیره) است. تقاضای فناوری یک راننده قیمت طلا نیست. این امر به این دلیل است که برخلاف سایر کالاها (از جمله حتی نقره) ، طلا عملاً مصرف نمی شود. تقریباً تمام طلای که در تاریخ استخراج شده است هنوز به نوعی وجود دارد ، بنابراین فناوری به سختی بر قیمت طلا تأثیر می گذارد ، فقط می تواند در طولانی مدت از فلز زرد پشتیبانی کند (به نمودار 1 مراجعه کنید ، جایی که تقاضای صنعتی بین سالهای 2007 تا 2009 کاهش یافته است ،و همچنین بین سالهای 2010 و 2012 ، در حالی که میانگین قیمت طلای سالانه در حال افزایش بود).

نمودار 1: تقاضای فناوری (در تن ؛ خط آبی ، محور راست) و قیمت طلا (خط زرد ، محور چپ) از سال 2002 تا 2014.

علاوه بر این ، فلز زرد تنها یک ورودی جزئی در تجهیزات الکترونیکی است و شرکت های صنعت علاقه ای به گمانه زنی های طلا ندارند ، زیرا آنها قیمت دهنده قیمت هستند ، نه تنظیم کننده قیمت. باز هم ، این قیمت طلایی است که بر تقاضای فناوری تأثیر می گذارد (با این حال ، نه بلافاصله) ، نه راه دیگر.

تقاضای جواهرات طلا

تقاضای جواهرات تقاضای طلا برای تولید جواهرات است. مقالات بی شماری در مطبوعات مالی وجود دارد که بیان می کند تقاضا برای جواهرات ، به ویژه از آسیا ، قیمت های طلا را هدایت می کند. با این حال ، مصرف کنندگان قیمت را هدایت نمی کنند ، زیرا وقتی قیمت ها افزایش می یابد ، کمتر خریداری می کنند و برعکس. در واقع ، افزایش قیمت طلا در دهه 1970 و 2000 همزمان با کاهش تقاضای جواهرات بود ، در حالی که بازار خرس در دهه 1980 و 1990 با افزایش مداوم تقاضا برای جواهرات همراه بود (نمودار زیر را ببینید).

نمودار 2: تقاضای جواهرات (در تن ؛ خط آبی ، محور راست) و میانگین قیمت طلای سالانه (خط زرد ، محور چپ) از سال 1997 تا 2014.

تقاضای بانکهای مرکزی برای طلا

تقاضای رسمی تقاضای طلا به منظور مدیریت ذخیره توسط بانکهای مرکزی است. تقاضا از بانکهای مرکزی قیمت طلا را هدایت نمی کند. همانطور که در نمودار زیر مشاهده می کنید ، قیمت طلا پس از سال 2001 در حال افزایش بود ، با وجود این واقعیت که بانک های مرکزی از سال 1989 تا 2009 فروشندگان سنگین طلا بودند. برعکس ، قیمت متوسط طلا از 1411 دلار در سال 2013 به 1،266 دلار در سال 2014 کاهش یافت ،اگرچه بانک های مرکزی خریدهای خالص خود را از 409. 3 تن به 477. 2 تن افزایش دادند.

نمودار 3: تقاضای بانکهای مرکزی (در تن ؛ خط آبی ، محور راست) و میانگین قیمت طلای سالانه (خط زرد ، محور چپ) از سال 1997 تا 2014.

علاوه بر این ، بانک های مرکزی فقط حدود 15-20 درصد از کل دارایی های طلای جهان را در اختیار دارند ، در حالی که خریدهای سالانه آنها برابر با مبلغ معامله شده در طی یک روز در بازار لندن است. به نظر می رسد که تقاضای بانک مرکزی می تواند به جای اینکه آن را هدایت کند ، می تواند کف را زیر قیمت (یا تقویت احساسات موجود در بازار) قرار دهد.

تقاضای سرمایه گذاری طلا

تقاضای سرمایه گذاری تقاضای طلا برای اهداف سرمایه گذاری است. این تقاضا از مالکیت مستقیم میله ها و سکه ها یا مالکیت غیرمستقیم از طریق صندوق های مبادله ای (ETF) و محصولات مشابه تشکیل شده است. تقاضای سرمایه گذاری مهمترین دسته تقاضا برای طلا است که واقعاً قیمت طلا را هدایت می کند.

با این حال ، تقاضای سرمایه گذاری بسیار بیشتر از آن است که توسط شورای جهانی طلا گزارش شده است. چگونه دیگر تجارت هر روز کاری چند صد تن طلا را فقط در بازار طلای لندن توضیح می دهیم؟بنابراین ، طلا را نباید به عنوان کالایی مورد تجزیه و تحلیل قرار داد ، بلکه مانند یک ارز است. درست مانند سایر ارزها ، تقاضا برای طلا از خریداران حاشیه طلا ناشی می شود. به عنوان مثال ، اگر تقاضای طلا افزایش یابد ، این بدان معنی است که خریداران طلای ارزش طلا را بیشتر می کنند و بنابراین مایل به پرداخت قیمت بالاتری هستند. چه چیزی در تقاضا برای طلا تأثیر می گذارد؟همان عواملی که بر طرف عرضه تأثیر می گذارد: سطح اعتماد به نفس در اقتصاد ، نرخ ارز دلار آمریکا ، میزان نرخ بهره واقعی و غیره. به عنوان مثال ، هنگامی که مردم اعتماد به نفس در اقتصاد ایالات متحده را از دست می دهند ، می توانند با اشتیاق بیشتری طلا بخرند.

تقاضای سرمایه گذاری فیزیکی طلا

تقاضای سرمایه گذاری طلا از مالکیت مستقیم شمش طلا ، یعنی میله ها و سکه ها یا مالکیت غیرمستقیم از طریق صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) و محصولات مشابه تشکیل شده است. مؤلفه سابق به تقاضای سرمایه گذاری فیزیکی طلا معروف است. میله های طلا و سکه ها توسط بسیاری از سرمایه گذاران به عنوان فروشگاه دارایی ارزش مشاهده می شوند. به ویژه ، اگر کسی به سیستم پولی معاصر اعتماد نکند ، به نظر می رسد طلای فیزیکی یک جایگزین جالب برای سرمایه گذاری است.

تقاضای Gold ETF

اگرچه طلای فیزیکی یک پناهگاه نهایی امن در برابر فروپاشی سیستم مالی است ، اما بسیاری از سرمایه گذاران ترجیح می دهند سرمایه گذاری در ETF های طلا را انجام دهند. آنها در درجه اول در دارایی های طلای سخت سرمایه گذاری می کنند ، که توسط مدیر صندوق یا متولدین مورد اعتماد قرار می گیرند و هدف آن ردیابی قیمت طلا است. دلیل اصلی تقاضای Gold ETF ، قرار گرفتن در معرض قیمت های طلا اما با راحتی بیشتر - ساخت و نقدینگی موقعیت ها در Gold ETF بسیار ساده تر از در مورد طلای فیزیکی است. بزرگترین و احتمالاً شناخته شده ترین Gold ETF سهام SPDR Gold است.