تعویض و تعویض وکلا و وکلا

مبادله ها و مبادله ها حتی برای سرمایه گذاران باتجربه از پیشرفته ترین معاملات مشتقات هستند. بر خلاف گزینه ها و آینده ، مبادله ها در مبادلات معامله نمی شوند. آنها صرفاً یک محصول مالی بدون نسخه هستند. اگر شرکت شما مایل است با استفاده از مبادله ها یا حتی سودآوری از حدس و گمان های مبادله ، ریسک کند ، مهم است که ابتدا بازارها و خطرات را با دقت درک کنید. صحبت با یک وکیل مشتقات پیشینی ممکن است به شما کمک کند تا تصمیم بگیرید که آیا مبادله ها انتخاب مناسبی برای شرکت شما هستند یا خیر.

درک مبادله ها و مبادله ها

مانند معاملات آتی و گزینه ها ، مبادله ها و مبادله ها قراردادهای مشتقات هستند که می توانند بین دو طرف معامله شوند. با این حال ، به جای مسئولیت های تجاری در رابطه با یک جریان اساسی ، مبادله ای دو جریان مختلف جریان نقدی را مبادله می کند.

تعویض تعویض

مبادله تجارت دو جریان نقدی مشتق است. در اصل ، طرفین موافقت می کنند که یک جریان یا "پا" از جریان نقدی را در برابر پای دیگر مبادله کنند. به طور کلی ، یک پای مبادله ثابت است ، در حالی که دیگری متغیر است ، بر اساس نرخ بهره معیار ، نرخ ارز شناور یا قیمت شاخص. با معامله مبادله پاهای ثابت و متغیر ، معامله گران می توانند از خطرات محافظت کنند یا در مورد تغییر ارزش دارایی زیرین حدس بزنند.

تعریف مبادله

مبادله ها یا گزینه های مبادله ای در اصل دقیقاً همانطور که به نظر می رسند هستند: آنها گزینه های مربوط به تعویض هستند. در اصل ، یک مبدل به خریدار حق می دهد اما نه تعهدی که در طی یک دوره زمانی ثابت با قیمت معینی وارد یک مبادله اساسی شود. سه نوع اصلی مبادله وجود دارد:

• مبادله پرداخت کننده. این به صاحب مبادله حق می دهد که وارد مبادله ای شود که در آن پای ثابت را تجارت می کند تا پای شناور را دریافت کند.

• تغییر گیرندهاین به صاحب مبادله حق می دهد تا وارد مبادله ای شود که در آن پای شناور را تجارت می کند تا پای ثابت را دریافت کند.

• جابجایی پیچ و خم. این ترکیبی از مبدل های پرداخت کننده و گیرنده است. در اصل ، صاحب مبادله در حال شرط بندی بر روی یک حرکت بزرگ در ارزش زیرین در هر دو جهت است ، بنابراین آنها هر دو گزینه Put و Call را خریداری می کنند. فقط در صورت وجود حرکت اندک ، صاحب مبادله سود ندارد.

در حالی که می توان گزینه ها را با هر نوع مبادله معامله کرد ، اصطلاح "مبادله" تقریباً منحصراً برای اشاره به مبادله با یک مؤلفه نرخ بهره استفاده می شود.

تفاوت بین مبادله ها و مبادله ها چیست؟

مکانیسم اساسی برای سودآوری با مبادله ها و مبادله ها یکسان است. تنها تفاوت این است که یک قرارداد مبادله یک توافق واقعی برای تجارت مشتقات است ، در حالی که مبادله به سادگی یک قرارداد برای خرید حق ورود به یک قرارداد مبادله در طول دوره مشخص است. ساده ترین راه برای فکر کردن در مورد مبادله ها و مبادله ها این است که مبادله یک تجارت فوری است ، در حالی که یک مبادله حق ورود به تجارت در مقطعی از آینده است.

انواع مبادله

انواع مختلفی از مبادله ها و تعویض ها از طریق قراردادها در بازار مبادله انجام می شود. موارد زیر رایج ترین است:

• مبادله نرخ بهره. مبادلات نرخ بهره رایج ترین انواع مبادله ها است. در این مبادلات ، پاهای رد و بدل شده تعهدات نرخ بهره بر روی یک ابزار مالی (مانند اوراق بهادار ، به عنوان مثال) بر اساس مبلغ اصلی مفهومی هستند. مبلغ اصلی معامله نمی شود - فقط پرداخت نرخ بهره. مبادلات نرخ بهره معمولاً برای محافظت از قرار گرفتن در معرض بدهی نرخ شناور استفاده می شود ، یعنی برای محدود کردن مؤثر میزان نوسانات در نرخ شناور می تواند بر پرداخت ها تأثیر بگذارد.

• مبادله ارز. در مبادله ارز ، طرفین سود و پرداختهای اصلی بدهی را در ارزهای مختلف مبادله می کنند ، بنابراین از تغییر در ارزش ارز محافظت می کنند ، نه خود نرخ بهره.

• مبادله کالادر مبادلات کالا ، احزاب مبادله ای با قیمت کالاهای شناور ، مانند تجارت نفت خام.

• مبادله بدهی. در مبادلات بدهی سهام ، ابزارهای نرخ ثابت مانند بدهی ، به عنوان مثال اوراق قرضه ، برای ابزارهای غیر ثابت مانند سهام مبادله می شوند.

• مبادلات کل بازگشت. در مبادلات کل بازده ، بازده کل از یک دارایی برای نرخ بهره ثابت رد و بدل می شود. این امر به طرفی اجازه می دهد تا بدون نیاز به سرمایه برای نگه داشتن آن ، پایگاه نرخ بهره ثابت را در اختیار داشته باشد.

پرسش

چه کسی می تواند در مبادله ها تجارت کند؟

در حالی که از نظر فنی هر کسی می تواند در مبادله ها تجارت کند ، سرمایه گذاران خرده فروشی معمولاً درگیر تعویض نمی شوند. در عوض ، مبادله ها قراردادهای بدون نسخه ای هستند که بین مشاغل یا موسسات مالی انجام می شود.